%PDF-1.5 1 0 obj <> endobj 3 0 obj <> endobj 4 0 obj <> stream BT /F1 11.00 Tf ET 0 Tr /GS0 gs 0 Tw 0 Tc 100 Tz 0 TL q 0 0 0 rg BT 303.25 30.90 Td (1) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 0 0 0 RG /GS0 gs 0.54 w 0 i [] 0 d 1 J 1 j 3 M 63 739.93369140625 m 199.8876953125 739.93369140625 l s q 0 0 0 rg BT 63.00 741.40 Td (FOR IMMEDIA) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.42 741.40 Td (TE RELEASE) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 199.89 741.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.00 741.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.00 741.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.00 741.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.00 741.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.00 741.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.00 741.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.00 741.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.00 741.40 Td ( January 10, 2019) Tj ET Q BT /F2 14.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 184.00 687.40 Td (Jefferies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.25 687.40 Td (Announces 2018 Financial Results) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 662.20 Td (New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.63 662.20 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.47 662.20 Td (ork, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.07 662.20 Td (New ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.70 662.20 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.54 662.20 Td (ork, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.14 662.20 Td (January ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.53 662.20 Td (10, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.46 662.20 Td (2019--Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.42 662.20 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.03 662.20 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.15 662.20 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.44 662.20 Td (Inc. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.41 662.20 Td (\(NYSE: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.04 662.20 Td (JEF\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.01 662.20 Td (today ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.63 662.20 Td (announced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.46 662.20 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.04 662.20 Td (financial ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 649.00 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.69 649.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.49 649.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.90 649.00 Td (two ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.38 649.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.23 649.00 Td (eleven ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.91 649.00 Td (month ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.99 649.00 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.35 649.00 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.59 649.00 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.99 649.00 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.71 649.00 Td (2018, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.43 649.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.29 649.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.70 649.00 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.39 649.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.53 649.00 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.90 649.00 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.97 649.00 Td (operating ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 635.80 Td (subsidiary) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.50 635.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.42 635.80 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.05 635.80 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.64 635.80 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.92 635.80 Td (LLC, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.61 635.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.60 635.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.21 635.80 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.36 635.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.41 635.80 Td (twelve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.89 635.80 Td (month ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.17 635.80 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.72 635.80 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.15 635.80 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.75 635.80 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.66 635.80 Td (2018. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.58 635.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.75 635.80 Td (During ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.07 635.80 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 622.60 Td (fourth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.53 622.60 Td (quarter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.24 622.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.64 622.60 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.27 622.60 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.35 622.60 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.93 622.60 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.69 622.60 Td (changed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.99 622.60 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.03 622.60 Td (fiscal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.50 622.60 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.08 622.60 Td (end ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.61 622.60 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.65 622.60 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.49 622.60 Td (31 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.14 622.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.35 622.60 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.43 622.60 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.83 622.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.92 622.60 Td (same ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 609.40 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.89 609.40 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.52 609.40 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.68 609.40 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.51 609.40 Td (LLC, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.77 609.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.38 609.40 Td (thereby ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.09 609.40 Td (eliminated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.25 609.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.42 609.40 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.62 609.40 Td (reporting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.67 609.40 Td (lag ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.84 609.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.40 609.40 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.02 609.40 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.18 609.40 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.02 609.40 Td (LLC, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.27 609.40 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.39 609.40 Td (lar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.79 609.40 Td (gest ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 596.20 Td (subsidiary) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.50 596.20 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.44 596.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.63 596.20 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.26 596.20 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.88 596.20 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.00 596.20 Td (Group's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.56 596.20 Td (two ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.24 596.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.31 596.20 Td (eleven ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.21 596.20 Td (month ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.51 596.20 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.41 596.20 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.98 596.20 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.15 596.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.22 596.20 Td (twelve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.73 596.20 Td (month ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.03 596.20 Td (results, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 583.00 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.43 583.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.99 583.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.63 583.00 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.26 583.00 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.50 583.00 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.42 583.00 Td (LLC, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.76 583.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.45 583.00 Td (two ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.76 583.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.46 583.00 Td (eleven ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.98 583.00 Td (month ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.90 583.00 Td (results, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.18 583.00 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.61 583.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.17 583.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.81 583.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.06 583.00 Td (balance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.46 583.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.44 583.00 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.07 583.00 Td (feries ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 569.80 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.68 569.80 Td (Group.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 537.40 Td (Highlights ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.20 537.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.78 537.40 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.40 537.40 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.58 537.40 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.26 537.40 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.12 537.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.70 537.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.89 537.40 Td (eleven ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.34 537.40 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.48 537.40 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.50 537.40 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.67 537.40 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.17 537.40 Td (2018:) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.00 518.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 518.20 Td (Net income attributable to Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.53 518.20 Td (feries Financial Group common shareholders of $1.0 billion, or $2.90 per ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 505.00 Td (diluted share) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.00 491.80 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 491.80 Td (Pre-tax income from continuing and discontinued operations of $1.3 billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.00 478.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 478.60 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.63 478.60 Td (feries Group \(Investment Banking, Capital Markets and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.07 478.60 Td (Asset Management\) pre-tax income of $410 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 465.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.00 452.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 452.20 Td (Merchant Banking pre-tax income from continuing and discontinued operations of $1.1 billion, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 439.00 Td (including pre-tax gains of $873 million and $222 million from the sales of 48% of National Beef and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 425.80 Td (Garcadia, respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.62 425.80 Td (, and an unrealized mark-to-market write-down of $419 million on our investment ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 412.60 Td (in Spectrum Brands \(NYSE: SPB\) ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.00 399.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 399.40 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.95 399.40 Td (otal income taxes from continuing and discontinued operations of $296 million, substantially all of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 386.20 Td (which was of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.45 386.20 Td (fset by historic net operating loss carryforwards; at November 30, 2018, we continue to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 373.00 Td (have approximately $1.1 billion in U.S. federal net operating loss carryforwards that may be used to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 359.80 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.96 359.80 Td (fset future income tax liabilities) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.00 346.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 346.60 Td (Dividends paid of $0.45 per share) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.00 333.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 333.40 Td (Repurchase of 50 million shares, representing 13% of our fully diluted shares outstanding at the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 320.20 Td (beginning of the year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.33 320.20 Td (, for $1.1 billion, or an average price of $22.86 per share; when the share buyback ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 307.00 Td (is combined with dividends paid in the eleven month period of 2018, we returned to our shareholders an ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 293.80 Td (aggregate of $1.3 billion, or 17% of our tangible common shareholders' equity) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.03 298.78 Td (1) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.61 293.80 Td ( at the beginning of the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 280.60 Td (year) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.00 267.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 267.40 Td (Additional $500 million share repurchase authorization approved today by the Board of Directors) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.00 254.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 254.20 Td (Fully diluted tangible equity per share) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 266.71 259.18 Td (2) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 270.29 254.20 Td ( increased by 22% from $20.48 at the beginning of the fiscal year ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 241.00 Td (to $24.90 at November 30) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.00 227.80 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 227.80 Td (Even after the $1.3 billion we returned to shareholders and our $400 million of investments to expand ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 214.60 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.28 214.60 Td (itesse Ener) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.04 214.60 Td (gy Finance and Leucadia ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.44 214.60 Td (Asset Management, Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.18 214.60 Td (feries Financial Group ended fiscal 2018 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 201.40 Td (with an increase of $300 million in parent company liquidity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.59 201.40 Td (, which now totals $1.6 billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 169.00 Td (Highlights ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.20 169.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.78 169.00 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.40 169.00 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.58 169.00 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.26 169.00 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.12 169.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.70 169.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.89 169.00 Td (two ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.14 169.00 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.28 169.00 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.29 169.00 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.47 169.00 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.97 169.00 Td (2018:) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.00 149.80 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 149.80 Td (Net loss attributable to Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.27 149.80 Td (feries Financial Group common shareholders of $20 million, or $0.06 per ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 136.60 Td (diluted share, including an unrealized mark-to-market write-down of $190 million on our investment in ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 123.40 Td (Spectrum Brands) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.00 110.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 110.20 Td (Pre-tax loss of $52 million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.00 97.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 97.00 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.63 97.00 Td (feries Group pre-tax income of $78 million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.00 83.80 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 83.80 Td (Merchant Banking pre-tax loss of $109 million, as a result of the unrealized write-down of $190 million ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 70.60 Td (on Spectrum Brands and a $62 million reduction in the carrying value of the equity portion of our ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 57.40 Td (investment in FXCM, partially of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.37 57.40 Td (fset by an unrealized write-up of $71 million on our investment in ) Tj ET Q endstream endobj 5 0 obj <> endobj 6 0 obj <> stream BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.25 30.90 Td (2) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 741.40 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.50 741.40 Td (eW) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.89 741.40 Td (ork \(historical cost of $9 million; our valuation is based upon the valuation implied by the most ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 728.20 Td (recent round of financing, but materially discounted due to structural considerations\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.00 715.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 715.00 Td (Repurchase of 23.9 million shares for $512 million, or an average price of $21.44 per share) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 688.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 65.75 688.60 Td (Highlights ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.95 688.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.53 688.60 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.15 688.60 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.33 688.60 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.19 688.60 Td (LLC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.71 688.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.29 688.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.48 688.60 Td (twelve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.55 688.60 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.69 688.60 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.71 688.60 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.88 688.60 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.38 688.60 Td (2018:) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.00 669.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 669.40 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.95 669.40 Td (otal Net Revenues of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 200.26 669.40 Td ($3.2 billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 250.98 669.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.00 656.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 656.20 Td (Investment Banking Net Revenues of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 266.71 656.20 Td ($1.9 billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 317.44 656.20 Td ( \(record advisory and equity capital markets fees\)) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.00 643.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 643.00 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.95 643.00 Td (otal Equities and Fixed Income Net Revenues of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.23 643.00 Td ($1.2 billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 371.95 643.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.00 629.80 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 629.80 Td (Earnings Before Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.06 629.80 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.02 629.80 Td (axes of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.22 629.80 Td ($410 million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 305.75 629.80 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.00 616.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 616.60 Td (Net Earnings of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.40 616.60 Td ($159 million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 227.93 616.60 Td ( after Provisional Char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.62 616.60 Td (ge related to the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.72 616.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.67 616.60 Td (ax Cuts and Jobs ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.07 616.60 Td (Act \(the "T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.99 616.60 Td (ax ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 603.40 Td (Act"\) of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 137.70 603.40 Td ($165 million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 194.23 603.40 Td (, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 199.73 603.40 Td ($1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.32 603.40 Td (13 million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 255.85 603.40 Td ( of which is non-cash; without this char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.48 603.40 Td (ge, Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.99 603.40 Td (feries Group would ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 590.20 Td (have reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.30 590.20 Td (Adjusted Net Earnings of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 276.17 590.20 Td ($324 million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 332.70 595.18 Td (3, 4) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 563.80 Td (Highlights ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.20 563.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.78 563.80 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.40 563.80 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.58 563.80 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.44 563.80 Td (LLC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.96 563.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.54 563.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.73 563.80 Td (three ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.46 563.80 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.60 563.80 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.62 563.80 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.80 563.80 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.30 563.80 Td (2018:) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.00 544.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 544.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.95 544.60 Td (otal Net Revenues of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 200.26 544.60 Td ($762 million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 256.79 544.60 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.00 531.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 531.40 Td (Investment Banking Net Revenues of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 266.71 531.40 Td ($522 million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.24 531.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.00 518.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 518.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.95 518.20 Td (otal Equities and Fixed Income Net Revenues of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 321.23 518.20 Td ($251 million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.76 518.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.00 505.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 505.00 Td (Earnings Before Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.06 505.00 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.02 505.00 Td (axes of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 249.22 505.00 Td ($78 million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.25 505.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 81.00 491.80 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 99.00 491.80 Td (Net Earnings of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 171.40 491.80 Td ($62 million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 454.60 Td (Rich ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.53 454.60 Td (Handler) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.51 454.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.01 454.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.43 454.60 Td (CEO, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.93 454.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.56 454.60 Td (Brian ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.75 454.60 Td (Friedman, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.40 454.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.82 454.60 Td (President, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.26 454.60 Td (said:) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 428.20 Td ("In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.51 428.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.03 428.20 Td (fiscal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.71 428.20 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.49 428.20 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.61 428.20 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.90 428.20 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.51 428.20 Td (2018, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.11 428.20 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.74 428.20 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.02 428.20 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.81 428.20 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.78 428.20 Td (recorded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.11 428.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.40 428.20 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.64 428.20 Td (attributable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.59 428.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.00 428.20 Td (common ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 415.00 Td (shareholders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.67 415.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.91 415.00 Td ($1.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.23 415.00 Td (billion, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.78 415.00 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.02 415.00 Td ($2.90 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.85 415.00 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.97 415.00 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.60 415.00 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.63 415.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.59 415.00 Td (paid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.60 415.00 Td ($0.45 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.43 415.00 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.55 415.00 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.84 415.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.47 415.00 Td (dividends. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.07 415.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.15 415.00 Td (Fully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.45 415.00 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.08 415.00 Td (tangible ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 401.80 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.24 401.80 Td (per ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.04 401.80 Td (share) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 133.25 406.78 Td (2) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 136.82 401.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.57 401.80 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.85 401.80 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.60 401.80 Td (22% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.52 401.80 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.65 401.80 Td ($20.48 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.65 401.80 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.34 401.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.52 401.80 Td (beginning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.27 401.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.18 401.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.37 401.80 Td (fiscal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.94 401.80 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.62 401.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.93 401.80 Td ($24.90 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.93 401.80 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.61 401.80 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.79 401.80 Td (30. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.29 401.80 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 375.40 Td ("W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.99 375.40 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.72 375.40 Td (recorded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.03 375.40 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.31 375.40 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.24 375.40 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.02 375.40 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.65 375.40 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.92 375.40 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.87 375.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.87 375.40 Td (almost ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 310.04 375.40 Td ($3.2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.13 375.40 Td (billion) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 360.86 375.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.45 375.40 Td (pre-tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.44 375.40 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.66 375.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.66 375.40 Td ($410 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.50 375.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.28 375.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.13 375.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.85 375.40 Td (adjusted ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 362.20 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.14 362.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.02 362.20 Td (tangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.33 362.20 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.71 362.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.75 362.20 Td (8.7%) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 209.66 367.18 Td (3) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 213.24 362.20 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.87 362.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.11 362.20 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.45 362.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.33 362.20 Td (solid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.60 362.20 Td (first ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.20 362.20 Td (half ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.18 362.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.22 362.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.54 362.20 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.34 362.20 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.33 362.20 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.29 362.20 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.05 362.20 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.93 362.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.69 362.20 Td (slower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.90 362.20 Td (second ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.32 362.20 Td (half, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.05 362.20 Td (particularly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 557.63 362.20 Td (a ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 349.00 Td (lighter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.02 349.00 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.27 349.00 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.66 349.00 Td (fourth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.85 349.00 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.30 349.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.77 349.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.52 349.00 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.37 349.00 Td (turmoil ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.06 349.00 Td (dampened ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.57 349.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.54 349.00 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.01 349.00 Td (results, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.78 349.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.25 349.00 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.50 349.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.97 349.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.94 349.00 Td (performance ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 335.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.31 335.80 Td (asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.44 335.80 Td (management.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 309.40 Td ("Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.12 309.40 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.67 309.40 Td (Group) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.84 309.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.24 309.40 Td (fourth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.25 309.40 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.53 309.40 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.38 309.40 Td (reflect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.59 309.40 Td (continued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.09 309.40 Td (strong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.72 309.40 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.42 309.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.11 309.40 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.11 309.40 Td (Banking. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.26 309.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.39 309.40 Td (Our ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 296.20 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.58 296.20 Td (Banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.57 296.20 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.37 296.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.90 296.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.05 296.20 Td (fourth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.64 296.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.49 296.20 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.57 296.20 Td ($522 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.28 296.20 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.51 296.20 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.59 296.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.85 296.20 Td ($452 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.56 296.20 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.05 296.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.58 296.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.73 296.20 Td (third ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 283.00 Td (quarter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.54 283.00 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.04 283.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 256.60 Td ("Over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.06 256.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.08 256.60 Td (last ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.94 256.60 Td (several ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.67 256.60 Td (years, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.21 256.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.45 256.60 Td (strategic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.30 256.60 Td (priority ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.87 256.60 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.12 256.60 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.46 256.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.60 256.60 Td (build ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.80 256.60 Td (further ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.31 256.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.55 256.60 Td (fee-based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.27 256.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.73 256.60 Td (non-capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.79 256.60 Td (intensive ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 243.40 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.18 243.40 Td (Banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.76 243.40 Td (platform. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.69 243.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.99 243.40 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.46 243.40 Td (2016, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.51 243.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.48 243.40 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.66 243.40 Td (Banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.24 243.40 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.98 243.40 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.37 243.40 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.05 243.40 Td ($1.1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.60 243.40 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.63 243.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.81 243.40 Td (represented ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 230.20 Td (45% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.83 230.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.65 230.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.98 230.20 Td (overall ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.18 230.20 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.81 230.20 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.90 230.20 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.67 230.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.77 230.20 Td (revenues. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.27 230.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.93 230.20 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.76 230.20 Td (2018, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.17 230.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.50 230.20 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.04 230.20 Td (Banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.98 230.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.08 230.20 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.83 230.20 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.86 230.20 Td ($1.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.78 230.20 Td (billion ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 217.00 Td (\(on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.42 217.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.06 217.00 Td (comparable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.13 217.00 Td (basis, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.63 217.00 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.77 217.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.97 217.00 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.66 217.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.58 217.00 Td (recent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.20 217.00 Td (revenue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.77 217.00 Td (recognition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.63 217.00 Td (rule ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.49 217.00 Td (changes\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.33 217.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.98 217.00 Td (represented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.43 217.00 Td (58% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.35 217.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 203.80 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.46 203.80 Td (overall ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.79 203.80 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.41 203.80 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.63 203.80 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.53 203.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.76 203.80 Td (revenues) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 7.15 Tf ET q 0 0 0 rg BT 244.85 208.78 Td (5) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 248.43 203.80 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.97 203.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.76 203.80 Td (In ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.72 203.80 Td (2018, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.26 203.80 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.88 203.80 Td (achieved ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.76 203.80 Td (record ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.80 203.80 Td (Advisory ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.54 203.80 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.42 203.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.38 203.80 Td (more ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.77 203.80 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.50 203.80 Td ($800 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 190.60 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.48 190.60 Td (record ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.51 190.60 Td (Equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.79 190.60 Td (Capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.51 190.60 Td (Markets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.50 190.60 Td (revenue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.26 190.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.37 190.60 Td (more ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.91 190.60 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.80 190.60 Td ($450 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.74 190.60 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.47 190.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.30 190.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.13 190.60 Td (strong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.58 190.60 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.10 190.60 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.60 190.60 Td (Leverage ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 177.40 Td (Finance.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 151.00 Td ("Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.12 151.00 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.94 151.00 Td (Finance, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.90 151.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.96 151.00 Td (corporate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.88 151.00 Td (lending ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.27 151.00 Td (50/50 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.72 151.00 Td (joint ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.28 151.00 Td (venture ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.66 151.00 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.61 151.00 Td (Mass ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.22 151.00 Td (Mutual, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.14 151.00 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.80 151.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.63 151.00 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.95 151.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.90 151.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.18 151.00 Td (strong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.07 151.00 Td (position ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 137.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.31 137.80 Td (terms ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.50 137.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.42 137.80 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.68 137.80 Td (exposure, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.89 137.80 Td (having ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.58 137.80 Td (successfully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.10 137.80 Td (syndicated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.89 137.80 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.64 137.80 Td (deals ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.00 137.80 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.58 137.80 Td (brought ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.55 137.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.86 137.80 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.16 137.80 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.63 137.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.83 137.80 Td (year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.15 137.80 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.65 137.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.40 137.80 Td (Our ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 124.60 Td (commitments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.86 124.60 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.16 124.60 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.08 124.60 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.98 124.60 Td (end ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.84 124.60 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.18 124.60 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.15 124.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.29 124.60 Td (good ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.27 124.60 Td (quality) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.10 124.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.83 124.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.36 124.60 Td (terms ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.77 124.60 Td (consistent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.74 124.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.27 124.60 Td (current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.40 124.60 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.91 124.60 Td (conditions, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 111.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.40 111.40 Td (should ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.25 111.40 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.15 111.40 Td (fully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.44 111.40 Td (syndicated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.00 111.40 Td (readily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.06 111.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.13 111.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.08 111.40 Td (near) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.79 111.40 Td (-term. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.88 111.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.14 111.40 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.64 111.40 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.04 111.40 Td (remain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.10 111.40 Td (vigilant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.22 111.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.30 111.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.48 111.40 Td (underwriting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.81 111.40 Td (process, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.07 111.40 Td (while ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 98.20 Td (continuing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.80 98.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.11 98.20 Td (serve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.07 98.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.48 98.20 Td (clients ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.94 98.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.57 98.20 Td (maintain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.81 98.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.23 98.20 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.52 98.20 Td (position. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 71.80 Td ("Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.36 71.80 Td (Sales ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.33 71.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.78 71.80 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.11 71.80 Td (rading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.97 71.80 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.45 71.80 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.58 71.80 Td (weaker ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.09 71.80 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.79 71.80 Td (recent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.42 71.80 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.56 71.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.48 71.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.12 71.80 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.32 71.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.24 71.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.44 71.80 Td (challenging ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.51 71.80 Td (environment, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.62 71.80 Td (which ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 58.60 Td (persisted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.66 58.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.05 58.60 Td (much ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.05 58.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.77 58.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.77 58.60 Td (quarter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.31 58.60 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 210.62 58.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.18 58.60 Td (Equities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.79 58.60 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.44 58.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.83 58.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.83 58.60 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.54 58.60 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.47 58.60 Td ($164 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.03 58.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.81 58.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.12 58.60 Td (versus ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 474.79 58.60 Td ($181 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.35 58.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.13 58.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.69 58.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.08 58.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 45.40 Td (same ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.33 45.40 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.16 45.40 Td (last ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.16 45.40 Td (year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.48 45.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.96 45.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.69 45.40 Td (Fixed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.48 45.40 Td (Income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.19 45.40 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.01 45.40 Td (were ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 293.11 45.40 Td ($87 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.34 45.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.12 45.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.85 45.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.40 45.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.57 45.40 Td (current ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.44 45.40 Td (quarter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.15 45.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.63 45.40 Td (compared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.72 45.40 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 506.01 45.40 Td ($101 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.74 45.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET endstream endobj 7 0 obj <> endobj 8 0 obj <> stream BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.25 30.90 Td (3) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 741.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.27 741.40 Td (last ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.99 741.40 Td (year's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.63 741.40 Td (fourth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.96 741.40 Td (quarter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.50 741.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.69 741.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.14 741.40 Td (Investors' ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.89 741.40 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.84 741.40 Td (appetite ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.10 741.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.43 741.40 Td (activity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.86 741.40 Td (levels ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.97 741.40 Td (fell ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.07 741.40 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.24 741.40 Td (October ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.11 741.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.44 741.40 Td (November) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.42 741.40 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.62 741.40 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 728.20 Td (negatively ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.25 728.20 Td (impacted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.00 728.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.10 728.20 Td (business. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.56 728.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.00 728.20 Td (Notwithstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.76 728.20 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.09 728.20 Td (more ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.13 728.20 Td (subdued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.23 728.20 Td (recent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.53 728.20 Td (quarter) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.23 728.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.42 728.20 Td (throughout ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.13 728.20 Td (2018, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.31 728.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.41 728.20 Td (client-) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 715.00 Td (oriented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.43 715.00 Td (Sales ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.03 715.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.05 715.00 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.39 715.00 Td (rading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.87 715.00 Td (flow ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.42 715.00 Td (businesses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.25 715.00 Td (continued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.01 715.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.95 715.00 Td (take ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.66 715.00 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.58 715.00 Td (share, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.93 715.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.20 715.00 Td (invest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.86 715.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.80 715.00 Td (technology ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.06 715.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.33 715.00 Td (talent. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 565.26 715.00 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 701.80 Td (Noteworthy ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.12 701.80 Td (strong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.20 701.80 Td (performances ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.63 701.80 Td (included: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.14 701.80 Td (Global ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.66 701.80 Td (Electronic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.44 701.80 Td (Equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.94 701.80 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.27 701.80 Td (rading, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.70 701.80 Td (Leveraged ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.69 701.80 Td (Credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.77 701.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.23 701.80 Td (Prime ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 688.60 Td (Brokerage. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 662.20 Td ("As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.74 662.20 Td (mentioned, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.94 662.20 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.79 662.20 Td (transferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.45 662.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.14 662.20 Td (50% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.32 662.20 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.72 662.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.30 662.20 Td (Berkadia ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.02 662.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.93 662.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.62 662.20 Td (Leucadia ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.28 662.20 Td (Asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.74 662.20 Td (Management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.19 662.20 Td (\("LAM"\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.96 662.20 Td (seed ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 649.00 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.15 649.00 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.87 649.00 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.50 649.00 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.53 649.00 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.24 649.00 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.01 649.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.78 649.00 Td (October ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.81 649.00 Td (1, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.66 649.00 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.27 649.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.43 649.00 Td (amalgamate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.17 649.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.43 649.00 Td (primary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.86 649.00 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.94 649.00 Td (services ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.97 649.00 Td (operating ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 635.80 Td (businesses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.80 635.80 Td (into ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.26 635.80 Td (one ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.50 635.80 Td (platform. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.48 635.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.83 635.80 Td (Berkadia ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.88 635.80 Td (continues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.39 635.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.30 635.80 Td (perform ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.08 635.80 Td (well. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.12 635.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.48 635.80 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.10 635.80 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.88 635.80 Td (Group's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.61 635.80 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.17 635.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.68 635.80 Td (Berkadia's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.00 635.80 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.79 635.80 Td (profits ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 622.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.83 622.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.28 622.60 Td (two ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.78 622.60 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.18 622.60 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 170.30 622.60 Td ($20 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.80 622.60 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 221.58 622.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.34 622.60 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.23 622.60 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.34 622.60 Td (reported ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.00 622.60 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.22 622.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.67 622.60 Td ('Other' ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.68 622.60 Td (line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.18 622.60 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.30 622.60 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.93 622.60 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.36 622.60 Td (Group's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.74 622.60 Td (Capital ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 609.40 Td (Markets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.07 609.40 Td (segment. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.49 609.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.22 609.40 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.80 609.40 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.93 609.40 Td (of) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.89 609.40 Td (fset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.80 609.40 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.82 609.40 Td (negative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.10 609.40 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.21 609.40 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.39 609.40 Td ($34 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.91 609.40 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.69 609.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.71 609.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.56 609.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.02 609.40 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.19 609.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.87 609.40 Td (Asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.34 609.40 Td (Management, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 596.20 Td (reflecting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.92 596.20 Td (weak ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.92 596.20 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.97 596.20 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.33 596.20 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.99 596.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.33 596.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.55 596.20 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.77 596.20 Td (declines ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.59 596.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.93 596.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.15 596.20 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 423.43 596.20 Td (markets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.04 596.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.70 596.20 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.92 596.20 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.08 596.20 Td (expense ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 583.00 Td (associated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.95 583.00 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.26 583.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.45 583.00 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.51 583.00 Td (utilized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.25 583.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.56 583.00 Td (LAM.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 556.60 Td ("Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.12 556.60 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.23 556.60 Td (Group's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.29 556.60 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.13 556.60 Td (end ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.70 556.60 Td (gross ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.61 556.60 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.96 556.60 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.42 556.60 Td (remained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.03 556.60 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.65 556.60 Td (approximately ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.88 556.60 Td ($40 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.07 556.60 Td (billion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.48 556.60 Td (since ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.77 556.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.90 556.60 Td (balance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.17 556.60 Td (sheet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.46 556.60 Td (de-) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 543.40 Td (leveraging ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.63 543.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.72 543.40 Td (de-risking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.53 543.40 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.56 543.40 Td (undertook ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.37 543.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.14 543.40 Td (late ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.22 543.40 Td (2015 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.43 543.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.52 543.40 Td (early ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.71 543.40 Td (2016. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.67 543.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.87 543.40 Td (During ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.24 543.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.89 543.40 Td (fourth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.98 543.40 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.33 543.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.71 543.40 Td (2015, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.66 543.40 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.70 543.40 Td (reduced ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 530.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.94 530.20 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.71 530.20 Td (\(as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.81 530.20 Td (measured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.22 530.20 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.50 530.20 Td (average ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.80 530.20 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.52 530.20 Td (aR\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.68 530.20 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.95 530.20 Td (40% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.38 530.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.21 530.20 Td ($10 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.98 530.20 Td (million. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.79 530.20 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.56 530.20 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.68 530.20 Td (verage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.10 530.20 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.83 530.20 Td (aR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.32 530.20 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.42 530.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.13 530.20 Td (fourth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.28 530.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.70 530.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.13 530.20 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.41 530.20 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.78 530.20 Td (also ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 517.00 Td ($10 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.46 517.00 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.96 517.00 Td (after ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.06 517.00 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.58 517.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.98 517.00 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.87 517.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.00 517.00 Td (adding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.90 517.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.30 517.00 Td (LAM ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.71 517.00 Td (interests. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.08 517.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.04 517.00 Td (Maintaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.77 517.00 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.34 517.00 Td (consistently ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.85 517.00 Td (lower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.86 517.00 Td (levels ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 503.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.91 503.80 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.16 503.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.80 503.80 Td (balance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.13 503.80 Td (sheet ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.48 503.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.06 503.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.25 503.80 Td (last ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.27 503.80 Td (few ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.51 503.80 Td (years ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.47 503.80 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.88 503.80 Td (helped ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.95 503.80 Td (limit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.48 503.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.67 503.80 Td (downside ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.59 503.80 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.06 503.80 Td (times ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.64 503.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.55 503.80 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.84 503.80 Td (stress.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 477.40 Td ("Consistent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.22 477.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.06 477.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.79 477.40 Td (theme ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.95 477.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.40 477.40 Td (conservative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.26 477.40 Td (risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.05 477.40 Td (levels, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.74 477.40 Td (it) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.91 477.40 Td (s ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.47 477.40 Td (worth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.42 477.40 Td (noting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.82 477.40 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.60 477.40 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.22 477.40 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.94 477.40 Td (Group's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.59 477.40 Td (tangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.31 477.40 Td (leverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.84 477.40 Td (has ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 464.20 Td (declined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.09 464.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.47 464.20 Td (9.0 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.05 464.20 Td (times ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.71 464.20 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.92 464.20 Td (10.4 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.00 464.20 Td (times ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.66 464.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.04 464.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.31 464.20 Td (third ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.91 464.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.89 464.20 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.72 464.20 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.43 464.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.81 464.20 Td (retained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.06 464.20 Td (earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.15 464.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.86 464.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.13 464.20 Td (infusion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.01 464.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.01 464.20 Td (equity ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 451.00 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.96 451.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.16 451.00 Td (support ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.81 451.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.89 451.00 Td (Berkadia ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.24 451.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.77 451.00 Td (asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.80 451.00 Td (management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.64 451.00 Td (transfer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.62 451.00 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.02 451.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.66 451.00 Td (Excess ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.86 451.00 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.78 451.00 Td (remains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.25 451.00 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.83 451.00 Td (close ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.08 451.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.28 451.00 Td (historic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.92 451.00 Td (highs, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 437.80 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.20 437.80 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.39 437.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.92 437.80 Td (highly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.68 437.80 Td (liquid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.99 437.80 Td (unencumbered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.39 437.80 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.57 437.80 Td (representing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.58 437.80 Td (16.0% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.64 437.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.45 437.80 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.65 437.80 Td (assets. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.71 437.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.35 437.80 Td (Level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.04 437.80 Td (3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.18 437.80 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 516.49 437.80 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.51 437.80 Td ($337 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 424.60 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.55 424.60 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.26 424.60 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.45 424.60 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.97 424.60 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.74 424.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.39 424.60 Td (remain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.70 424.60 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.41 424.60 Td (historic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.17 424.60 Td (lows, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.47 424.60 Td (representing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.61 424.60 Td (only ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.93 424.60 Td (7.7% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.62 424.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.55 424.60 Td (tangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.75 424.60 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.01 424.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.67 424.60 Td (2.1% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.35 424.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 411.40 Td (inventory) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.44 411.40 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.88 411.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.38 411.40 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.88 411.40 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.45 411.40 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.91 411.40 Td (steadily ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.81 411.40 Td (reduced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.31 411.40 Td (Level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.04 411.40 Td (3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.23 411.40 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.58 411.40 Td (since ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.87 411.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.00 411.40 Td (end ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.57 411.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.42 411.40 Td (2015 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.11 411.40 Td (when ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.63 411.40 Td (they ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.26 411.40 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.32 411.40 Td ($542 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.01 411.40 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.23 411.40 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.08 411.40 Td (15.1% ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 398.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.91 398.20 Td (tangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.10 398.20 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.34 398.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.97 398.20 Td (3.3% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.64 398.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.55 398.20 Td (inventory) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.99 398.20 Td (.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 371.80 Td ("Overall, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.42 371.80 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.04 371.80 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.66 371.80 Td (Group's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.22 371.80 Td (competitive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.34 371.80 Td (position ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.98 371.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.06 371.80 Td (brand ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.29 371.80 Td (strengthened ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.69 371.80 Td (further ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.81 371.80 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.54 371.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.17 371.80 Td (course ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.07 371.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.43 371.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.06 371.80 Td (year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.38 371.80 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.32 371.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.51 371.80 Td (Several ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 358.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.29 358.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.08 358.60 Td (primary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.02 358.60 Td (competitors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.08 358.60 Td (continue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.08 358.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.76 358.60 Td (experience ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.52 358.60 Td (challenges, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.81 358.60 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.82 358.60 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.88 358.60 Td (lead ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.33 358.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.01 358.60 Td (further ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.06 358.60 Td (industry ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.24 358.60 Td (consolidation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.64 358.60 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 345.40 Td (create ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.29 345.40 Td (additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.33 345.40 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.92 345.40 Td (share ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.17 345.40 Td (growth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.38 345.40 Td (opportunities. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.23 345.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.13 345.40 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.63 345.40 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.56 345.40 Td (therefore ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.30 345.40 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.10 345.40 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.73 345.40 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.20 345.40 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.36 345.40 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.74 345.40 Td (poised ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.51 345.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.38 345.40 Td (acceleration ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 332.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.07 332.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.25 332.20 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.34 332.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.86 332.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.82 332.20 Td (back ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.10 332.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.78 332.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.96 332.20 Td (continued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.85 332.20 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.64 332.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.71 332.20 Td (growing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.89 332.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.29 332.20 Td (developing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.68 332.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.86 332.20 Td (entire ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.42 332.20 Td (platform ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.81 332.20 Td (and, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.96 332.20 Td (in ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 319.00 Td (particular) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.70 319.00 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.61 319.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.44 319.00 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.88 319.00 Td (banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.48 319.00 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.82 319.00 Td (fort, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.62 319.00 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.67 319.00 Td (represented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.52 319.00 Td (60% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.85 319.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.17 319.00 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.80 319.00 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.39 319.00 Td (Group's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.93 319.00 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.09 319.00 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.69 319.00 Td (revenues. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.70 319.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.63 319.00 Td (While ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 305.80 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.17 305.80 Td (prospects ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.23 305.80 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.17 305.80 Td (always ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.22 305.80 Td (subject ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.89 305.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.96 305.80 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.01 305.80 Td (forces, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.14 305.80 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.48 305.80 Td (continue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.87 305.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.93 305.80 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.83 305.80 Td (focused ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.55 305.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.06 305.80 Td (revenue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.38 305.80 Td (growth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.05 305.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.45 305.80 Td (mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.35 305.80 Td (gin ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.92 305.80 Td (expansion ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 292.60 Td (across ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.24 292.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.65 292.60 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.68 292.60 Td (lines. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 266.20 Td ("Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 86.52 266.20 Td (Merchant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.60 266.20 Td (Banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.80 266.20 Td (fourth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.60 266.20 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.68 266.20 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.32 266.20 Td (reflect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.33 266.20 Td (continued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.64 266.20 Td (strong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.06 266.20 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.56 266.20 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.87 266.20 Td (National ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.67 266.20 Td (Beef ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.36 266.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.03 266.20 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.32 266.20 Td (itesse. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 565.25 266.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 253.00 Td (Increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.09 253.00 Td (supply ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.39 253.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.51 253.00 Td (cattle ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.28 253.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.07 253.00 Td (National ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.90 253.00 Td (Beef ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.63 253.00 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.69 253.00 Td (coupled ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.47 253.00 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.98 253.00 Td (strong ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.44 253.00 Td (demand ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.22 253.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.00 253.00 Td (beef, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.64 253.00 Td (leading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.98 253.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.49 253.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.33 253.00 Td (positive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 541.12 253.00 Td (sales ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 239.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.72 239.80 Td (mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.62 239.80 Td (gin ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.52 239.80 Td (environment. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.70 239.80 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.40 239.80 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.90 239.80 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.62 239.80 Td (recorded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.93 239.80 Td (pre-tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.92 239.80 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.13 239.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.13 239.80 Td ($27 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.47 239.80 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.09 239.80 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.75 239.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.02 239.80 Td (two ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.36 239.80 Td (month ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.31 239.80 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.25 239.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.64 239.80 Td (respect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.63 239.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.63 239.80 Td (National ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 226.60 Td (Beef. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.55 226.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.38 226.60 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.66 226.60 Td (itesse's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.73 226.60 Td (April ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.99 226.60 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.03 226.60 Td (acquisition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.34 226.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.54 226.60 Td (non-operated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.61 226.60 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.31 226.60 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.02 226.60 Td (increased ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.59 226.60 Td (production; ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.34 226.60 Td (however) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.77 226.60 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.56 226.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.04 226.60 Td (majority ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.35 226.60 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 213.40 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.68 213.40 Td (pre-tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.11 213.40 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.77 213.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.22 213.40 Td ($36 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.01 213.40 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.07 213.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.19 213.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.91 213.40 Td (two ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.70 213.40 Td (month ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.09 213.40 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.48 213.40 Td (represents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.36 213.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.08 213.40 Td (positive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.20 213.40 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.42 213.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.87 213.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.82 213.40 Td (oil ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.71 213.40 Td (hedge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 521.26 213.40 Td (portfolio.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 187.00 Td ("Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.86 187.00 Td (fourth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.00 187.00 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.40 187.00 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.38 187.00 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.01 187.00 Td (negatively ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.09 187.00 Td (impacted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.66 187.00 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.92 187.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.06 187.00 Td ($190 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.32 187.00 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.36 187.00 Td (mark-to-market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.64 187.00 Td (decrease ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.75 187.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.57 187.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.27 187.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.35 187.00 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 173.80 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 80.66 173.80 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.92 173.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.48 173.80 Td (Spectrum ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.63 173.80 Td (Brands, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.54 173.80 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.42 173.80 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.75 173.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.30 173.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.73 173.80 Td (midst ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.18 173.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.34 173.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.22 173.80 Td (transformation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.97 173.80 Td (involving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.13 173.80 Td (significant ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.56 173.80 Td (management, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 160.60 Td (operational ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.39 160.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.19 160.60 Td (strategic ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.36 160.60 Td (changes. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.45 160.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.94 160.60 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.07 160.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.87 160.60 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.22 160.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.29 160.60 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.81 160.60 Td (changes, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.90 160.60 Td (Spectrum ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.97 160.60 Td (Brands ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.04 160.60 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.07 160.60 Td (consist ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.53 160.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.61 160.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.40 160.60 Td (narrower ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.01 160.60 Td (portfolio ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 147.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.91 147.40 Td (business ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.94 147.40 Td (units ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.09 147.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.72 147.40 Td (should ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.81 147.40 Td (achieve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.14 147.40 Td (better ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.93 147.40 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.40 147.40 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.71 147.40 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.34 147.40 Td (stronger ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.13 147.40 Td (balance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.47 147.40 Td (sheet. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.57 147.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 121.00 Td ("W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.99 121.00 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.24 121.00 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.32 121.00 Td (recorded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.15 121.00 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.90 121.00 Td (impairment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.97 121.00 Td (char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.70 121.00 Td (ge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.44 121.00 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.73 121.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.65 121.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.45 121.00 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.30 121.00 Td (component ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.54 121.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.07 121.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.09 121.00 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.73 121.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.64 121.00 Td (FXCM, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.94 121.00 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 555.18 121.00 Td (is ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 107.80 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.71 107.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.38 107.80 Td (updated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.87 107.80 Td (expectations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.52 107.80 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.68 107.80 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.11 107.80 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.54 107.80 Td (impacted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.53 107.80 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.20 107.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.30 107.80 Td (recently ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.39 107.80 Td (revised ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.83 107.80 Td (regulations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.37 107.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.20 107.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.31 107.80 Td (European ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.12 107.80 Td (Securities ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 94.60 Td (Market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.07 94.60 Td (Authority ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.80 94.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.64 94.60 Td (dampened ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.80 94.60 Td (operating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.29 94.60 Td (results. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.72 94.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.46 94.60 Td (Through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.30 94.60 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.68 94.60 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.38 94.60 Td (2018, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.09 94.60 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.87 94.60 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.59 94.60 Td (received ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.80 94.60 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.63 94.60 Td (cumulative ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 81.40 Td ($350 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.29 81.40 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.36 81.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.21 81.40 Td (principal, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.35 81.40 Td (interest ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.02 81.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.19 81.40 Td (fees ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.19 81.40 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.86 81.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.82 81.40 Td (initial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.77 81.40 Td ($279 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.06 81.40 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.13 81.40 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.69 81.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.54 81.40 Td (FXCM, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.76 81.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.93 81.40 Td (continue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.10 81.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.95 81.40 Td (hold ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 68.20 Td ($68 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.80 68.20 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.87 68.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.33 68.20 Td (principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.72 68.20 Td (balance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.60 68.20 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 264.23 68.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.52 68.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.48 68.20 Td (loan, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.47 68.20 Td (earning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.75 68.20 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.92 68.20 Td (coupon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.60 68.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.06 68.20 Td (20.5%, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.52 68.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.70 68.20 Td ($75 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.49 68.20 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.57 68.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.03 68.20 Td (equity ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 55.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.86 55.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.45 55.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.93 55.00 Td (underlying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.63 55.00 Td (business. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.70 55.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.74 55.00 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.88 55.00 Td (fourth ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.80 55.00 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.99 55.00 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.75 55.00 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.50 55.00 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.92 55.00 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.84 55.00 Td ($71 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.38 55.00 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.20 55.00 Td (positive ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.07 55.00 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.37 55.00 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.23 55.00 Td (adjustment ) Tj ET Q endstream endobj 9 0 obj <> endobj 10 0 obj <> stream BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.25 30.90 Td (4) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 741.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 78.75 741.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.33 741.40 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.52 741.40 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.78 741.40 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.28 741.40 Td (eW) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.67 741.40 Td (ork. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.00 741.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.92 741.40 Td (Our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.95 741.40 Td (historical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.80 741.40 Td (cost ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.44 741.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.52 741.40 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.33 741.40 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.52 741.40 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.78 741.40 Td ($9 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.70 741.40 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.15 741.40 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.89 741.40 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.58 741.40 Td (realized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.30 741.40 Td ($13 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.72 741.40 Td (million ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 728.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.43 728.20 Td (cash ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.85 728.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.29 728.20 Td (date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 133.48 728.20 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.24 728.20 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.01 728.20 Td (valuation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.82 728.20 Td (adjustment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.97 728.20 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.18 728.20 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.10 728.20 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.98 728.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.30 728.20 Td (valuation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.10 728.20 Td (implied ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.59 728.20 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.46 728.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.78 728.20 Td (most ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.05 728.20 Td (recent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 523.79 728.20 Td (round ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.33 728.20 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 715.00 Td (financing, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.04 715.00 Td (but ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.85 715.00 Td (materially ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.19 715.00 Td (discounted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.59 715.00 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.23 715.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.53 715.00 Td (structural ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.82 715.00 Td (considerations. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 688.60 Td ("W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.99 688.60 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.90 688.60 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.69 688.60 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.55 688.60 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.00 688.60 Td (well ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.97 688.60 Td (positioned ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.83 688.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.69 688.60 Td (2019 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.72 688.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.63 688.60 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.48 688.60 Td (thank ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.95 688.60 Td (all ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.98 688.60 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.60 688.60 Td (feries' ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.04 688.60 Td (shareholders, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.41 688.60 Td (bondholders ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.82 688.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.74 688.60 Td (employee ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 675.40 Td (partners ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.18 675.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.75 675.40 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.66 675.40 Td (continued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.79 675.40 Td (support.") Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 649.00 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 75.63 649.00 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.80 649.00 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.47 649.00 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.32 649.00 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.40 649.00 Td (releasing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.84 649.00 Td (today ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.02 649.00 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.59 649.00 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.72 649.00 Td (Letter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.72 649.00 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.84 649.00 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.24 649.00 Td (CEO ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.98 649.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.61 649.00 Td (President. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.04 649.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.58 649.00 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.08 649.00 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.70 649.00 Td (expect ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.15 649.00 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.44 649.00 Td (file ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.84 649.00 Td (our ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 635.80 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.59 635.80 Td (10-K ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.94 635.80 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.69 635.80 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.61 635.80 Td (about ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.80 635.80 Td (January ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.75 635.80 Td (28, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.25 635.80 Td (2019.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 285.25 596.20 Td (* * * *) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 569.80 Td (Amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.32 569.80 Td (herein ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.80 569.80 Td (pertaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.38 569.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.92 569.80 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.34 569.80 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.08 569.80 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.07 569.80 Td (represent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 330.36 569.80 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.23 569.80 Td (preliminary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.54 569.80 Td (estimate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.18 569.80 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.33 569.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.48 569.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.90 569.80 Td (date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.21 569.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.36 569.80 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.25 569.80 Td (earnings ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 556.60 Td (release ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.29 556.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.94 556.60 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.64 556.60 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.78 556.60 Td (revised ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.31 556.60 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.07 556.60 Td (filing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.67 556.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.82 556.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.15 556.60 Td (ransition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.41 556.60 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 343.11 556.60 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.88 556.60 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.47 556.60 Td (10-K ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.84 556.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.16 556.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.36 556.60 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.50 556.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.15 556.60 Td (Exchange ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 543.40 Td (Commission ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.30 543.40 Td (\("SEC"\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.20 543.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.87 543.40 Td (More ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.37 543.40 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.97 543.40 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.65 543.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.98 543.40 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.37 543.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.21 543.40 Td (operations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.70 543.40 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.20 543.40 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.31 543.40 Td (two ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.48 543.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 439.04 543.40 Td (eleven ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.41 543.40 Td (month ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.20 543.40 Td (periods ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.25 543.40 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 530.20 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.18 530.20 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.68 530.20 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.43 530.20 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.29 530.20 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.42 530.20 Td (provided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.27 530.20 Td (upon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.02 530.20 Td (filing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.61 530.20 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.82 530.20 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.15 530.20 Td (ransition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.40 530.20 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.09 530.20 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.84 530.20 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.42 530.20 Td (10-K ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.78 530.20 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.09 530.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 481.27 530.20 Td (SEC.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 503.80 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.30 503.80 Td (press ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.66 503.80 Td (release ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.93 503.80 Td (contains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.34 503.80 Td ("forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.67 503.80 Td (statements" ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.34 503.80 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 340.20 503.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.38 503.80 Td (meaning ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.01 503.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.92 503.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.10 503.80 Td (safe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.56 503.80 Td (harbor ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.01 503.80 Td (provisions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.60 503.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.51 503.80 Td (Section ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 490.60 Td (27A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.34 490.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.20 490.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.23 490.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.53 490.60 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.92 490.60 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.67 490.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.70 490.60 Td (1933 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.56 490.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.31 490.60 Td (Section ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.17 490.60 Td (21E ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.75 490.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.78 490.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.08 490.60 Td (Securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.32 490.60 Td (Exchange ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.70 490.60 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.45 490.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.48 490.60 Td (1934. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.09 490.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.96 490.60 Td (Forward-looking ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 477.40 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.10 477.40 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.14 477.40 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.24 477.40 Td (about ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.34 477.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.67 477.40 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.60 477.40 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.15 477.40 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.25 477.40 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.41 477.40 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.50 477.40 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.22 477.40 Td (historical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.82 477.40 Td (facts. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.00 477.40 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.48 477.40 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.41 477.40 Td (forward-looking ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 464.20 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.54 464.20 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.08 464.20 Td (usually ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.97 464.20 Td (preceded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.77 464.20 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.88 464.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.43 464.20 Td (words ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.42 464.20 Td ("should," ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.60 464.20 Td ("expect," ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.14 464.20 Td ("intend," ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.48 464.20 Td ("may) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.19 464.20 Td (," ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.54 464.20 Td ("will," ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.50 464.20 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 474.77 464.20 Td (similar ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.43 464.20 Td (expressions. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 565.26 464.20 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 451.00 Td (Forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.25 451.00 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.38 451.00 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.02 451.00 Td (contain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.09 451.00 Td (expectations ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 303.77 451.00 Td (regarding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.62 451.00 Td (revenues, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.16 451.00 Td (earnings, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.88 451.00 Td (operations, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.15 451.00 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.73 451.00 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.03 451.00 Td (results, ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 437.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.33 437.80 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.72 437.80 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.55 437.80 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.43 437.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.05 437.80 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.76 437.80 Td (performance, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.54 437.80 Td (plans, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.96 437.80 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.29 437.80 Td (objectives. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.09 437.80 Td (Forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.08 437.80 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.97 437.80 Td (also ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.14 437.80 Td (include ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 424.60 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.75 424.60 Td (pertaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.67 424.60 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.54 424.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.53 424.60 Td (strategies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.39 424.60 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.53 424.60 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.11 424.60 Td (development ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.25 424.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.73 424.60 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.71 424.60 Td (businesses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.48 424.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.68 424.60 Td (products. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.63 424.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.95 424.60 Td (Forward-looking ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 411.40 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.52 411.40 Td (represent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.92 411.40 Td (only ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.56 411.40 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.31 411.40 Td (belief ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.44 411.40 Td (regarding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.68 411.40 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.03 411.40 Td (events, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.97 411.40 Td (many ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.50 411.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.75 411.40 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.72 411.40 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.80 411.40 Td (their ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.05 411.40 Td (nature ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.62 411.40 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.14 411.40 Td (inherently ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.82 411.40 Td (uncertain. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 565.24 411.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 398.20 Td (It ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.80 398.20 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.23 398.20 Td (possible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.37 398.20 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.94 398.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.47 398.20 Td (actual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.81 398.20 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.62 398.20 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 241.64 398.20 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.66 398.20 Td (fer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.43 398.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.26 398.20 Td (possibly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.02 398.20 Td (materially) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.90 398.20 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.73 398.20 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.20 398.20 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 401.72 398.20 Td (anticipated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.06 398.20 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.86 398.20 Td (indicated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.26 398.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.90 398.20 Td (these ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 385.00 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.81 385.00 Td (statements. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.71 385.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.43 385.00 Td (Information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.69 385.00 Td (regarding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.56 385.00 Td (important ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.05 385.00 Td (factors, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.45 385.00 Td (including ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.72 385.00 Td (Risk ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.62 385.00 Td (Factors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.72 385.00 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.93 385.00 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.09 385.00 Td (cause ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.24 385.00 Td (actual ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 371.80 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.96 371.80 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.75 371.80 Td (dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.77 371.80 Td (fer) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.54 371.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.53 371.80 Td (perhaps ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.98 371.80 Td (materially) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.85 371.80 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.84 371.80 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.46 371.80 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 274.92 371.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.72 371.80 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.62 371.80 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.95 371.80 Td (statements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.62 371.80 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.20 371.80 Td (contained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.19 371.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.99 371.80 Td (reports ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.77 371.80 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.84 371.80 Td (file ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 358.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.22 358.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.33 358.60 Td (SEC. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.92 358.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.18 358.60 Td (Y) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.03 358.60 Td (ou ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.69 358.60 Td (should ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.70 358.60 Td (read ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.29 358.60 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.84 358.60 Td (interpret ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.76 358.60 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.31 358.60 Td (forward-looking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.07 358.60 Td (statement ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.88 358.60 Td (together ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.59 358.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.81 358.60 Td (reports ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.02 358.60 Td (we ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.51 358.60 Td (file ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.84 358.60 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.06 358.60 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 345.40 Td (SEC.) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 319.00 Td (Past ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.45 319.00 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.14 319.00 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.19 319.00 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.36 319.00 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.86 319.00 Td (indicative ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.34 319.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.62 319.00 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.00 319.00 Td (results. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.58 319.00 Td (Dif) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.05 319.00 Td (ferent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.81 319.00 Td (types ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.14 319.00 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.42 319.00 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.08 319.00 Td (involve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.19 319.00 Td (varying ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.90 319.00 Td (degrees ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 305.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 73.88 305.80 Td (risk. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.73 305.80 Td (Therefore, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.55 305.80 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.39 305.80 Td (should ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.44 305.80 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.22 305.80 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.32 305.80 Td (assumed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.93 305.80 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.14 305.80 Td (future ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.13 305.80 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.42 305.80 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.30 305.80 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.91 305.80 Td (specific ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.83 305.80 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.82 305.80 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.70 305.80 Td (investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.69 305.80 Td (strategy ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 292.60 Td (will ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 82.86 292.60 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 95.99 292.60 Td (profitable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.50 292.60 Td (or ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.42 292.60 Td (equal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.99 292.60 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.18 292.60 Td (corresponding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.85 292.60 Td (indicated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.92 292.60 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.24 292.60 Td (level\(s\).) 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440.73 734.37 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.58 734.37 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.49 734.37 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.26 734.37 Td (measure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.88 734.37 Td (and ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.75 723.37 Td (equals ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.21 723.37 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.93 723.37 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.62 723.37 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.90 723.37 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.36 723.37 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.21 723.37 Td (shareholders' ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.14 723.37 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.99 723.37 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.51 723.37 Td ($10,106 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.61 723.37 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.75 723.37 Td (less ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.60 723.37 Td (Intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.55 723.37 Td (assets, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.32 723.37 Td (net ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 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Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.93 652.37 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.97 652.37 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.41 652.37 Td (shareholders' ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.92 652.37 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.36 652.37 Td (less ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.80 652.37 Td (Intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.34 652.37 Td (assets, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.69 652.37 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.07 652.37 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.89 652.37 Td (goodwill. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 559.51 652.37 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.75 641.37 Td (Fully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.26 641.37 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.08 641.37 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.69 641.37 Td (shares, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.21 641.37 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.37 641.37 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.28 641.37 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.35 641.37 Td (measure, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.02 641.37 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.64 641.37 Td (defined ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.90 641.37 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.34 641.37 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.06 641.37 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.67 641.37 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 495.88 641.37 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.26 641.37 Td (shares ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.75 630.37 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.24 630.37 Td (plus ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.74 630.37 Td (restricted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.83 630.37 Td (stock ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 222.21 630.37 Td (units ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.76 630.37 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.81 630.37 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.57 630.37 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.22 630.37 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.88 630.37 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.81 630.37 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.02 630.37 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.95 630.37 Td (issued ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.61 630.37 Td (yet. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.96 630.37 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.13 630.37 Td (Management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.71 630.37 Td (believes ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.75 619.37 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.10 619.37 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.01 619.37 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.00 619.37 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.11 619.37 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.73 619.37 Td (useful ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.80 619.37 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.54 619.37 Td (investors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.45 619.37 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.81 619.37 Td (they ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.93 619.37 Td (allow ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.56 619.37 Td (them ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.74 619.37 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.49 619.37 Td (view ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.06 619.37 Td (our ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.91 619.37 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.82 619.37 Td (through ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.23 619.37 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.86 619.37 Td (eyes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.59 619.37 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.75 608.37 Td (management, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.24 608.37 Td (while ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.22 608.37 Td (facilitating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.40 608.37 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.83 608.37 Td (comparison ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 285.69 608.37 Td (across ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.72 608.37 Td (historical ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.19 608.37 Td (periods. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.86 608.37 Td (Refer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.83 608.37 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.93 608.37 Td (schedule ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.95 608.37 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.49 608.37 Td (page ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.79 608.37 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.09 608.37 Td (1 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.93 608.37 Td (for ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.75 597.37 Td (reconciliation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.97 597.37 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.28 597.37 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.59 597.37 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.34 597.37 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.88 597.37 Td (amounts.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.25 582.45 Td (3) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.75 580.37 Td (Adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.55 580.37 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.11 580.37 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.12 580.37 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.63 580.37 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.54 580.37 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.42 580.37 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.98 580.37 Td (measures. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.73 580.37 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.82 580.37 Td (Management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.32 580.37 Td (believes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.44 580.37 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.69 580.37 Td (measure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.41 580.37 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.32 580.37 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.75 569.37 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.83 569.37 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.25 569.37 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.82 569.37 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.73 569.37 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.88 569.37 Td (provides ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.91 569.37 Td (meaningful ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.16 569.37 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.24 569.37 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.95 569.37 Td (investors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.82 569.37 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.14 569.37 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.40 569.37 Td (enables ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.53 569.37 Td (investors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.40 569.37 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.11 569.37 Td (evaluate ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.75 558.37 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.48 558.37 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.41 558.37 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.13 558.37 Td (LLC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.51 558.37 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.84 558.37 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 251.82 558.37 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.87 558.37 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.41 558.37 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.18 558.37 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.23 558.37 Td (provisional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.33 558.37 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.38 558.37 Td (char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.21 558.37 Td (ge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.10 558.37 Td (resulting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.20 558.37 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 502.19 558.37 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.07 558.37 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.31 558.37 Td (ax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 538.42 558.37 Td (Act. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 559.50 558.37 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.75 547.37 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.48 547.37 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.90 547.37 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.10 547.37 Td (LLC's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.85 547.37 Td (Adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 219.36 547.37 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.33 547.37 Td (Earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.52 547.37 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 296.44 547.37 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.97 547.37 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.99 547.37 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.35 547.37 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.87 547.37 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.71 547.37 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.81 547.37 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.06 547.37 Td ($324 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.15 547.37 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.03 547.37 Td (results ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.75 536.37 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.16 536.37 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.40 536.37 Td (8.7% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.17 536.37 Td (return ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.29 536.37 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.15 536.37 Td (tangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.44 536.37 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.79 536.37 Td (\(a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.19 536.37 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.10 536.37 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.75 536.37 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.09 536.37 Td (measure\), ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.00 536.37 Td (based ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.90 536.37 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.76 536.37 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.06 536.37 Td (twelve ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.23 536.37 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.48 536.37 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.75 525.37 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.34 525.37 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.25 525.37 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.42 525.37 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.15 525.37 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.64 525.37 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.91 525.37 Td (LLC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.85 525.37 Td (adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.67 525.37 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.27 525.37 Td (earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.70 525.37 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.86 525.37 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.02 525.37 Td (adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.84 525.37 Td (tangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.44 525.37 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.16 525.37 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.66 525.37 Td (Group ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.75 514.37 Td (LLC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.98 514.37 Td (member's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.74 514.37 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.69 514.37 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.09 514.37 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.97 514.37 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.18 514.37 Td (2017 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.64 514.37 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.26 514.37 Td ($3,716 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.97 514.37 Td (million. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.95 514.37 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.39 514.37 Td (Adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.26 514.37 Td (tangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.15 514.37 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.88 514.37 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.67 514.37 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 492.23 514.37 Td (LLC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.46 514.37 Td (member's ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.75 503.37 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.90 503.37 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 113.89 503.37 Td (calculated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.12 503.37 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.94 503.37 Td (tangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.03 503.37 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.76 503.37 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.74 503.37 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.50 503.37 Td (LLC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.93 503.37 Td (member's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.89 503.37 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.04 503.37 Td (\(a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.24 503.37 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.14 503.37 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.59 503.37 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.73 503.37 Td (measure\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.69 503.37 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.51 503.37 Td ($3,916 ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.75 492.37 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.65 492.37 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.72 492.37 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.27 492.37 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.14 492.37 Td (2017 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.26 492.37 Td (reduced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.20 492.37 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.32 492.37 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.88 492.37 Td ($200 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.00 492.37 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.91 492.37 Td (distribution ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.75 492.37 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.43 492.37 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 408.16 492.37 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.61 492.37 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.67 492.37 Td (Group, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.65 492.37 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.65 492.37 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.75 481.37 Td (paid ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.76 481.37 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.83 481.37 Td (January ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.11 481.37 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.93 481.37 Td (2018. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.75 481.37 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 196.82 481.37 Td (Refer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 224.31 481.37 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.94 481.37 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 252.45 481.37 Td (schedule ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.00 481.37 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.07 481.37 Td (page ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.91 481.37 Td (14 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.98 481.37 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.87 481.37 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.82 481.37 Td (reconciliation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.37 481.37 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.23 481.37 Td (Adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.71 481.37 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.71 481.37 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.33 481.37 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.75 470.37 Td (respective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.86 470.37 Td (direct ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.42 470.37 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.50 470.37 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.25 470.37 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.57 470.37 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.57 470.37 Td (measures. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.77 470.37 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.20 470.37 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.89 470.37 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.34 470.37 Td (should ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.20 470.37 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.78 470.37 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.68 470.37 Td (considered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.85 470.37 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 485.26 470.37 Td (substitute ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.95 470.37 Td (for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.55 470.37 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.60 470.37 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.75 459.37 Td (superior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.55 459.37 Td (to, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.60 459.37 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.28 459.37 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.19 459.37 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.42 459.37 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.75 459.37 Td (prepared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.97 459.37 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.27 459.37 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.48 459.37 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.79 459.37 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.10 459.37 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.44 459.37 Td (.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.25 445.45 Td (4) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.75 443.37 Td (As ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.68 443.37 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.27 443.37 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.42 443.37 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.29 443.37 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.01 443.37 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.05 443.37 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.69 443.37 Td (Group's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.77 443.37 Td (previous ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.35 443.37 Td (fiscal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.88 443.37 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.52 443.37 Td (end ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.11 443.37 Td (being ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.25 443.37 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.15 443.37 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.61 443.37 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 472.75 443.37 Td (char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 491.58 443.37 Td (ge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.57 443.37 Td (recorded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.75 443.37 Td (by ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.75 432.37 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.48 432.37 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.25 432.37 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.81 432.37 Td (LLC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.03 432.37 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.40 432.37 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.41 432.37 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.14 432.37 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.38 432.37 Td (ax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.37 432.37 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.40 432.37 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.95 432.37 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.28 432.37 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.28 432.37 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.01 432.37 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.78 432.37 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 431.17 432.37 Td (Group's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.98 432.37 Td (consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 528.03 432.37 Td (results ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.75 421.37 Td (during ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.22 421.37 Td (2017, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 134.72 421.37 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.35 421.37 Td (therefore ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.79 421.37 Td (excluded ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.25 421.37 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.38 421.37 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.11 421.37 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.18 421.37 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.87 421.37 Td (Group's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.99 421.37 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.74 421.37 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.97 421.37 Td (results.) Tj ET Q BT /F1 8.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.25 407.45 Td (5) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.75 405.37 Td (Adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.55 405.37 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.11 405.37 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.12 405.37 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.63 405.37 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.33 405.37 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.42 405.37 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.98 405.37 Td (measures. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.73 405.37 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.82 405.37 Td (Management ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.32 405.37 Td (believes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.44 405.37 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.69 405.37 Td (measure ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.41 405.37 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.32 405.37 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.75 394.37 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.83 394.37 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.25 394.37 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.82 394.37 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.73 394.37 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.88 394.37 Td (provides ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.91 394.37 Td (meaningful ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.16 394.37 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.24 394.37 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 370.95 394.37 Td (investors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.82 394.37 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.14 394.37 Td (it ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.40 394.37 Td (enables ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.53 394.37 Td (investors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.40 394.37 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.11 394.37 Td (evaluate ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.75 383.37 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.38 383.37 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.79 383.37 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.88 383.37 Td (LLC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.65 383.37 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.35 383.37 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.72 383.37 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.14 383.37 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.06 383.37 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.21 383.37 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 326.63 383.37 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.65 383.37 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 377.19 383.37 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.06 383.37 Td (banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.48 383.37 Td (revenues, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.31 383.37 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.46 383.37 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.33 383.37 Td (result ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.75 372.37 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.59 372.37 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.71 372.37 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.72 372.37 Td (revenue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.20 372.37 Td (standard, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.90 372.37 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.46 372.37 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.25 372.37 Td (adopted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.75 372.37 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.43 372.37 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.30 372.37 Td (1, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.23 372.37 Td (2017 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.91 372.37 Td (\(see ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.29 372.37 Td ("Impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.00 372.37 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.03 372.37 Td (Adopting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.27 372.37 Td (Revenue ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.75 361.37 Td (Recognition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.87 361.37 Td (Guidance" ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.86 361.37 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.76 361.37 Td (Part ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.83 361.37 Td (I, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.60 361.37 Td (Item ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.10 361.37 Td (2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.95 361.37 Td ("Management's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.48 361.37 Td (Discussion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.11 361.37 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.60 361.37 Td (Analysis" ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.94 361.37 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.85 361.37 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.48 361.37 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.26 361.37 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.71 361.37 Td (LLC's ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.75 350.37 Td (Quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.05 350.37 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.15 350.37 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 165.31 350.37 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.30 350.37 Td (10-Q ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.07 350.37 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.05 350.37 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.65 350.37 Td (quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.51 350.37 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.77 350.37 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.71 350.37 Td (August ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.65 350.37 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.56 350.37 Td (2018\). ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 427.13 350.37 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 429.29 350.37 Td (Refer ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.87 350.37 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.59 350.37 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.18 350.37 Td (schedule ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.83 350.37 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.98 350.37 Td (page ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.75 339.37 Td (14 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 90.12 339.37 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.31 339.37 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.56 339.37 Td (reconciliation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.40 339.37 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.18 339.37 Td (Adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.27 339.37 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.56 339.37 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.48 339.37 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.29 339.37 Td (respective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.24 339.37 Td (direct ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.65 339.37 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.58 339.37 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.12 339.37 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.48 339.37 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.33 339.37 Td (measures. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 527.37 339.37 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.49 339.37 Td (These ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET 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285.5 205.70000000000005 m 350.5 205.70000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 285.5 203.70000000000005 m 350.5 203.70000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 354.5 205.70000000000005 m 420.5 205.70000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 354.5 203.70000000000005 m 420.5 203.70000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 424.5 205.70000000000005 m 490.5 205.70000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 424.5 203.70000000000005 m 490.5 203.70000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 494.5 205.70000000000005 m 564.5 205.70000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 494.5 203.70000000000005 m 564.5 203.70000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 285.5 109.70000000000005 m 350.5 109.70000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 285.5 95.70000000000005 m 350.5 95.70000000000005 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 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574.42 Td (\(24,573) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.65 574.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.00 574.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 574.37 Td (184,191) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.00 574.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.15 574.37 Td (239,077) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 497.00 574.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.15 574.37 Td (681,403) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 559.37 Td (Income \(loss\) related to associated companies) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.80 559.42 Td (\(27,297) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.65 559.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.15 559.37 Td (9,512) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.15 559.37 Td (57,023) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.80 559.42 Td (\(74,901) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.65 559.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 544.37 Td (Income \(loss\) from continuing operations before) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 534.37 Td (income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.80 534.42 Td (\(51,870) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.65 534.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 534.37 Td (193,703) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.15 534.37 Td (296,100) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.15 534.37 Td (606,502) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 519.37 Td (Income tax provision \(benefit\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.80 519.42 Td (\(32,552) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.65 519.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 519.37 Td (515,088) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.15 519.37 Td (19,008) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.15 519.37 Td (642,286) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 67.50 504.37 Td (Income \(loss\) from continuing operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.80 504.42 Td (\(19,318) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.65 504.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.80 504.42 Td (\(321,385) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.65 504.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.15 504.37 Td (277,092) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.80 504.42 Td (\(35,784) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.65 504.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 489.37 Td (Income from discontinued operations, net of income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 479.37 Td (tax provision of $0, $27,825, $47,045 and $1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.58 479.37 Td (18,681) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.65 479.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.15 479.37 Td (69,480) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.15 479.37 Td (130,063) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.15 479.37 Td (288,631) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 464.37 Td (Gain on disposal of discontinued operations, net of) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 454.37 Td (income tax provision $0, $0, $229,553 and $0) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.65 454.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.65 454.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.15 454.37 Td (643,921) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.65 454.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 439.37 Td (Net income \(loss\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.80 439.42 Td (\(19,318) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.65 439.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.80 439.42 Td (\(251,905) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.65 439.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.65 439.37 Td (1,051,076) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.15 439.37 Td (252,847) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 424.37 Td (Net \(income\) loss attributable to the noncontrolling) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 414.37 Td (interests) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 328.30 414.42 Td (\(233) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.65 414.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.15 414.37 Td (1,514) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 459.15 414.37 Td (12,975) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.15 414.37 Td (3,455) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 399.37 Td (Net \(income\) loss attributable to the redeemable) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 389.37 Td (noncontrolling interests) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.65 389.37 Td (31) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 385.80 389.42 Td (\(20,038) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.65 389.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 455.80 389.42 Td (\(37,263) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.65 389.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.80 389.42 Td (\(84,576) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.65 389.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 374.37 Td (Preferred stock dividends) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 328.30 374.42 Td (\(851) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.65 374.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 390.80 374.42 Td (\(1,172) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.65 374.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.80 374.42 Td (\(4,470) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 486.65 374.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 534.80 374.42 Td (\(4,375) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.65 374.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 359.37 Td (Net income \(loss\) attributable to Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 209.48 359.37 Td (feries Financial) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 349.37 Td (Group Inc. common shareholders) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.00 349.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 315.80 349.42 Td (\(20,371) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.65 349.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.00 349.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.80 349.42 Td (\(271,601) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.65 349.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.00 349.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.65 349.37 Td (1,022,318) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 497.00 349.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.15 349.37 Td (167,351) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 319.37 Td (Basic earnings \(loss\) per common share attributable) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 309.37 Td (to Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.35 309.37 Td (feries Financial Group Inc. common) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 299.37 Td (shareholders:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.50 284.37 Td (Income \(loss\) from continuing operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.00 284.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.80 284.42 Td (\(0.06) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.65 284.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.00 284.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.80 284.42 Td (\(0.88) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.65 284.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.00 284.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.15 284.37 Td (0.82) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 497.00 284.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.80 284.42 Td (\(0.10) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.65 284.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.50 269.37 Td (Income from discontinued operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.65 269.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.15 269.37 Td (0.14) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.15 269.37 Td (0.27) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 269.37 Td (0.55) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.50 254.37 Td (Gain on disposal of discontinued operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.65 254.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.65 254.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.15 254.37 Td (1.84) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.65 254.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.00 239.37 Td (Net income \(loss\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.00 239.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.80 239.42 Td (\(0.06) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.65 239.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.00 239.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.80 239.42 Td (\(0.74) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.65 239.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.00 239.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.15 239.37 Td (2.93) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 497.00 239.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 239.37 Td (0.45) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 209.37 Td (Number of shares in calculation) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.15 209.37 Td (329,101) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 209.37 Td (366,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.15 209.37 Td (347,261) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.15 209.37 Td (368,197) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 179.37 Td (Diluted earnings \(loss\) per common share) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 169.37 Td (attributable to Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.29 169.37 Td (feries Financial Group Inc.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 159.37 Td (common shareholders:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.50 144.37 Td (Income \(loss\) from continuing operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.00 144.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.80 144.42 Td (\(0.06) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.65 144.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.00 144.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.80 144.42 Td (\(0.88) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.65 144.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.00 144.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.15 144.37 Td (0.81) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 497.00 144.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 539.80 144.42 Td (\(0.10) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 560.65 144.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.50 129.37 Td (Income from discontinued operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.65 129.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.15 129.37 Td (0.14) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.15 129.37 Td (0.26) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 129.37 Td (0.55) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 76.50 114.37 Td (Gain on disposal of discontinued operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 336.65 114.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.65 114.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.15 114.37 Td (1.83) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 550.65 114.37 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 90.00 99.37 Td (Net income \(loss\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 288.00 99.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 325.80 99.42 Td (\(0.06) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.65 99.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 357.00 99.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.80 99.42 Td (\(0.74) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 416.65 99.37 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 427.00 99.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.15 99.37 Td (2.90) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 497.00 99.37 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.15 99.37 Td (0.45) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 69.37 Td (Number of shares in calculation) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 314.15 69.37 Td (329,101) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 384.15 69.37 Td (366,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 454.15 69.37 Td (351,275) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 528.15 69.37 Td (370,701) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 15 0 obj <> endobj 16 0 obj <> stream BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.25 30.90 Td (7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 742.10 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.67 742.10 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 72.17 742.10 Td (summary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.89 742.10 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg 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(T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.41 560.17 Td (otal expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 236.10 560.17 Td (683,995) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 291.10 560.17 Td (123,636) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 351.15 560.17 Td (15,558) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 411.15 560.17 Td (9,839) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.80 560.22 Td (\(1,861) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.65 560.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.10 560.17 Td (831,167) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 545.27 Td (Income \(loss\) from continuing) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 535.27 Td (operations before income taxes and) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 525.27 Td (loss related to associated companies) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.15 525.27 Td (77,963) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.80 525.32 Td (\(81,432) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.65 525.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.80 525.32 Td (\(8,033) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.65 525.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.80 525.32 Td (\(9,839) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.65 525.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.80 525.32 Td (\(3,232) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.65 525.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.80 525.32 Td (\(24,573) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 525.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 510.27 Td (Loss related to associated companies) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 258.65 510.27 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.80 510.32 Td (\(27,297) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.65 510.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.65 510.27 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.65 510.27 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.65 510.27 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.80 510.32 Td (\(27,297) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 510.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.00 495.27 Td (Income \(loss\) from continuing) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.50 485.27 Td (operations before income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.00 485.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.15 485.27 Td (77,963) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 279.00 485.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 287.80 485.32 Td (\(108,729) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 323.65 485.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 334.00 485.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 352.80 485.32 Td (\(8,033) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.65 485.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.00 485.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 407.80 485.32 Td (\(9,839) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.65 485.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.00 485.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.80 485.32 Td (\(3,232) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.65 485.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.80 485.32 Td (\(51,870) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 485.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 470.27 Td (Income tax benefit from continuing) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 460.27 Td (operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.80 460.32 Td (\(32,552) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 460.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 446.17 Td (Net loss) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.00 446.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.80 446.22 Td (\(19,318) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 558.65 446.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 17 0 obj <> endobj 18 0 obj <> stream BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 303.25 30.90 Td (8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 742.10 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.67 742.10 Td ( summary of results for the three months ended December 31, 2017 is as follows \(in thousands\):) Tj ET Q 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 220.75 697.6 m 271.75 697.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 275.75 697.6 m 326.75 697.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 330.75 697.6 m 381.75 697.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 385.75 697.6 m 436.75 697.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.75 697.6 m 506.75 697.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 510.75 697.6 m 561.75 697.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 220.75 683.6 m 271.75 683.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 275.75 683.6 m 326.75 683.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 330.75 683.6 m 381.75 683.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 385.75 683.6 m 436.75 683.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.75 683.6 m 506.75 683.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 510.75 683.6 m 561.75 683.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 220.75 569.6 m 271.75 569.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 275.75 569.6 m 326.75 569.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 330.75 569.6 m 381.75 569.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 385.75 569.6 m 436.75 569.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.75 569.6 m 506.75 569.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 220.75 569.6 m 271.75 569.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 220.75 555.6 m 271.75 555.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 275.75 569.6 m 326.75 569.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 275.75 555.6 m 326.75 555.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 330.75 569.6 m 381.75 569.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 330.75 555.6 m 381.75 555.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 385.75 569.6 m 436.75 569.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 385.75 555.6 m 436.75 555.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.75 569.6 m 506.75 569.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.75 555.6 m 506.75 555.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 510.75 569.6 m 561.75 569.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 510.75 555.6 m 561.75 555.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 510.75 485.6 m 561.75 485.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 220.75 485.6 m 271.75 485.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 220.75 461.6 m 271.75 461.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 220.75 459.6 m 271.75 459.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 275.75 485.6 m 326.75 485.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 275.75 461.6 m 326.75 461.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 275.75 459.6 m 326.75 459.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 330.75 485.6 m 381.75 485.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 330.75 461.6 m 381.75 461.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 330.75 459.6 m 381.75 459.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 385.75 485.6 m 436.75 485.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 385.75 461.6 m 436.75 461.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 385.75 459.6 m 436.75 459.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.75 485.6 m 506.75 485.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.75 461.6 m 506.75 461.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.75 459.6 m 506.75 459.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 220.75 459.6 m 271.75 459.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 220.75 461.6 m 271.75 461.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 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10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.80 515.32 Td (\(66,140) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.65 515.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.80 515.32 Td (\(54,090) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.65 515.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.80 515.32 Td (\(3,825) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.65 515.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.10 515.27 Td (239,077) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 500.27 Td (Income related to associated) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 490.27 Td (companies) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 258.65 490.27 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.15 490.27 Td (57,023) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.65 490.27 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.65 490.27 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 493.65 490.27 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 490.27 Td (57,023) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 75.00 475.27 Td (Income \(loss\) from continuing) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 79.50 465.27 Td (operations before income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 224.00 465.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 236.10 465.27 Td (409,667) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 279.00 465.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 296.15 465.27 Td (10,488) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 334.00 465.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.80 465.32 Td (\(66,140) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.65 465.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.00 465.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.80 465.32 Td (\(54,090) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 433.65 465.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.00 465.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.80 465.32 Td (\(3,825) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 503.65 465.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.10 465.27 Td (296,100) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 450.27 Td (Income tax provision from) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 440.27 Td (continuing operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 440.27 Td (19,008) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 425.27 Td (Income from discontinued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 415.27 Td (operations, net of income tax) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 405.27 Td (provision) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.10 405.27 Td (130,063) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 390.27 Td (Gain on disposal of discontinued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 380.27 Td (operations, net of income tax) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.50 370.27 Td (provision) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.10 370.27 Td (643,921) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 356.17 Td (Net income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 514.00 356.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 518.60 356.17 Td (1,051,076) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 21 0 obj <> endobj 22 0 obj <> stream BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.50 30.90 Td (10) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 742.10 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 69.67 742.10 Td ( summary of results for the twelve months ended December 31, 2017 is as follows \(in thousands\):) Tj ET Q 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 220.75 685.6 m 271.75 685.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 275.75 685.6 m 326.75 685.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 330.75 685.6 m 381.75 685.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 385.75 685.6 m 436.75 685.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.75 685.6 m 506.75 685.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 510.75 685.6 m 561.75 685.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 220.75 671.6 m 271.75 671.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 275.75 671.6 m 326.75 671.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 330.75 671.6 m 381.75 671.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 385.75 671.6 m 436.75 671.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.75 671.6 m 506.75 671.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 510.75 671.6 m 561.75 671.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 220.75 557.6 m 271.75 557.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 275.75 557.6 m 326.75 557.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 330.75 557.6 m 381.75 557.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 385.75 557.6 m 436.75 557.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.75 557.6 m 506.75 557.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 220.75 557.6 m 271.75 557.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 220.75 543.6 m 271.75 543.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 275.75 557.6 m 326.75 557.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 275.75 543.6 m 326.75 543.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 330.75 557.6 m 381.75 557.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 330.75 543.6 m 381.75 543.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 385.75 557.6 m 436.75 557.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 385.75 543.6 m 436.75 543.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.75 557.6 m 506.75 557.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.75 543.6 m 506.75 543.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 510.75 557.6 m 561.75 557.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 510.75 543.6 m 561.75 543.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 510.75 493.6 m 561.75 493.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 220.75 493.6 m 271.75 493.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 220.75 469.6 m 271.75 469.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 220.75 467.6 m 271.75 467.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 275.75 493.6 m 326.75 493.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 275.75 469.6 m 326.75 469.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 275.75 467.6 m 326.75 467.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 330.75 493.6 m 381.75 493.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 330.75 469.6 m 381.75 469.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 330.75 467.6 m 381.75 467.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 385.75 493.6 m 436.75 493.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 385.75 469.6 m 436.75 469.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 385.75 467.6 m 436.75 467.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.75 493.6 m 506.75 493.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.75 469.6 m 506.75 469.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.75 467.6 m 506.75 467.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 220.75 467.6 m 271.75 467.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 220.75 469.6 m 271.75 469.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 275.75 467.6 m 326.75 467.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 275.75 469.6 m 326.75 469.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 330.75 467.6 m 381.75 467.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 330.75 469.6 m 381.75 469.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 385.75 467.6 m 436.75 467.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 385.75 469.6 m 436.75 469.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.75 467.6 m 506.75 467.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 440.75 469.6 m 506.75 469.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 510.75 408.6 m 561.75 408.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 510.75 395.6 m 561.75 395.6 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 510.75 393.6 m 561.75 393.6 l s BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 228.90 700.27 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.47 700.27 Td (feries) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 232.95 690.27 Td (Group) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 281.55 700.27 Td (Merchant) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 283.80 690.27 Td (Banking) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 335.75 690.27 Td (Corporate) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 397.95 710.17 Td (Parent) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.30 700.17 Td (Company) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.75 690.17 Td (Interest) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 445.15 700.27 Td (Consolidation) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.95 690.27 Td (Adjustments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.50 690.27 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.91 690.27 Td (otal) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 676.17 Td (Net revenues) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 223.25 676.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 227.85 676.17 Td (3,198,109) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.25 676.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.35 676.17 Td (876,180) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.25 676.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.40 676.17 Td (6,306) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.25 676.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.90 676.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.25 676.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.05 676.22 Td (\(3,150) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.90 676.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 513.25 676.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.85 676.17 Td (4,077,445) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 647.17 Td (Expenses:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.25 633.17 Td (Compensation and benefits) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 227.85 633.17 Td (1,829,096) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.40 633.17 Td (73,81) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.90 633.17 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.40 633.17 Td (46,655) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.90 633.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 480.40 633.17 Td (1,373) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.85 633.17 Td (1,950,935) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.25 619.17 Td (Cost of sales) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.90 619.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.35 619.17 Td (280,952) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.90 619.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.90 619.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.90 619.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.35 619.17 Td (280,952) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.25 605.17 Td (Floor brokerage and clearing fees) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.35 605.17 Td (179,478) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 312.90 605.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.90 605.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.90 605.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.05 605.22 Td (\(4,972) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.90 605.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.35 605.17 Td (174,506) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.25 591.17 Td (Interest expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.90 591.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.40 591.17 Td (42,259) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.90 591.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.40 591.17 Td (58,943) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.90 591.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.35 591.17 Td (101,202) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.25 577.17 Td (Depreciation and amortization) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 240.40 577.17 Td (62,668) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 295.40 577.17 Td (44,257) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 355.40 577.17 Td (3,470) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.90 577.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.90 577.17 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.35 577.17 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.35 577.17 Td (10,395) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.25 562.27 Td (Selling, general and other expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.35 562.27 Td (621,943) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.35 562.27 Td (131,627) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.40 562.27 Td (34,983) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.90 562.27 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.05 562.32 Td (\(10,501) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.90 562.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.35 562.27 Td (778,052) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.25 548.17 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.66 548.17 Td (otal expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 227.85 548.17 Td (2,693,185) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.35 548.17 Td (572,906) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 350.40 548.17 Td (85,108) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.40 548.17 Td (58,943) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.05 548.22 Td (\(14,100) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 502.90 548.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 517.85 548.17 Td (3,396,042) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 533.27 Td (Income \(loss\) from continuing) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.75 523.27 Td (operations before income taxes and) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.75 513.27 Td (loss related to associated companies) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.35 513.27 Td (504,924) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.35 513.27 Td (303,274) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.05 513.32 Td (\(78,802) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.90 513.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.05 513.32 Td (\(58,943) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.90 513.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.40 513.27 Td (10,950) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.35 513.27 Td (681,403) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 498.27 Td (Loss related to associated companies) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 257.90 498.27 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 292.05 498.32 Td (\(74,901) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 322.90 498.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 367.90 498.27 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.90 498.27 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 492.90 498.27 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.05 498.32 Td (\(74,901) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 557.90 498.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.25 483.27 Td (Income \(loss\) from continuing) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 78.75 473.27 Td (operations before income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 223.25 473.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 235.35 473.27 Td (504,924) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 278.25 473.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 290.35 473.27 Td (228,373) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 333.25 473.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 347.05 473.32 Td (\(78,802) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.90 473.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 388.25 473.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.05 473.32 Td (\(58,943) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 432.90 473.27 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 443.25 473.27 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.40 473.27 Td (10,950) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.35 473.27 Td (606,502) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 458.27 Td (Income tax provision from) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.75 448.27 Td (continuing operations) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.35 448.27 Td (642,286) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 433.27 Td (Income from discontinued) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.75 423.27 Td (operations, net of income tax) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 69.75 413.27 Td (provision) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.35 413.27 Td (288,631) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 399.17 Td (Net income) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 513.25 399.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.35 399.17 Td (252,847) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 23 0 obj <> endobj 24 0 obj <> stream BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.70 30.90 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.79 30.90 Td (1) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 242.25 741.60 Td (Jefferies Financial Gr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.69 741.60 Td (oup Inc.) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 248.70 728.40 Td (Non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.48 728.40 Td ( Reconciliations) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 688.80 Td (The following tables reconcile Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.47 688.80 Td (feries Financial Group non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.89 688.80 Td ( measures to their respective U.S. GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 543.72 688.80 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 675.60 Td (measures. Management believes such non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.01 675.60 Td ( measures are useful to investors as they allow them to view ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 662.40 Td (our results through the eyes of management, while facilitating a comparison across historical periods. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.84 662.40 Td (These ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 649.20 Td (measures should not be considered a substitute for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.04 649.20 Td (, or superior to, measures prepared in accordance with U.S. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 636.00 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 91.73 636.00 Td (.) Tj ET Q BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 166.50 609.60 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.83 609.60 Td (angible Common Shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.36 609.60 Td (eholders' Equity GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.99 609.60 Td ( Reconciliation) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 583.20 Td (Reconciliation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.56 583.20 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.14 583.20 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.77 583.20 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.61 583.20 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.96 583.20 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.48 583.20 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.39 583.20 Td (shareholders' ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.38 583.20 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.29 583.20 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.26 583.20 Td (tangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.11 583.20 Td (common ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.02 583.20 Td (shareholders' ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 535.01 583.20 Td (equity ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 570.00 Td (\(a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.30 570.00 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.00 570.00 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.75 570.00 Td (measure\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.81 570.00 Td (\(dollars ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.16 570.00 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.47 570.00 Td (millions\):) Tj ET Q 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 373.75 544.5 m 465.75 544.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 469.75 544.5 m 561.75 544.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 373.75 499.5 m 465.75 499.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 373.75 475.5 m 465.75 475.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 373.75 473.5 m 465.75 473.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 469.75 499.5 m 561.75 499.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 469.75 475.5 m 561.75 475.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 469.75 473.5 m 561.75 473.5 l s BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.35 549.17 Td (November 30, 2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.95 549.17 Td (December 31, 2017) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 519.17 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.82 519.17 Td (feries Financial Group common shareholders' equity \(GAAP\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.25 519.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 434.40 519.17 Td (10,061) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.25 519.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.40 519.17 Td (10,106) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 504.17 Td (Less: Intangible assets, net and goodwill) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 436.05 504.22 Td (\(1,890) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.90 504.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.05 504.22 Td (\(2,463) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 557.90 504.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 489.17 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 76.73 489.17 Td (feries Financial Group tangible common shareholders' equity) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.25 479.17 Td (\(non-GAAP\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 376.25 479.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 439.40 479.17 Td (8,171) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 472.25 479.17 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.40 479.17 Td (7,643) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F2 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 182.20 437.80 Td (Fully Diluted Shar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 269.41 437.80 Td (es Outstanding GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.31 437.80 Td ( Reconciliation) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 411.40 Td (Reconciliation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.56 411.40 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.13 411.40 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 155.76 411.40 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.59 411.40 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.94 411.40 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 259.45 411.40 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.35 411.40 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.09 411.40 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.06 411.40 Td (fully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.24 411.40 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.20 411.40 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.10 411.40 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 500.84 411.40 Td (\(a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.79 411.40 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 562.50 411.40 Td ( ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 398.20 Td (measure\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.06 398.20 Td (\(shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.96 398.20 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.27 398.20 Td (thousands\):) Tj ET Q 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374.5 372.7 m 466.5 372.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 470.5 372.7 m 562.5 372.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374.5 312.7 m 466.5 312.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374.5 298.7 m 466.5 298.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 374.5 296.7 m 466.5 296.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 470.5 312.7 m 562.5 312.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 470.5 298.7 m 562.5 298.7 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 470.5 296.7 m 562.5 296.7 l s BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 380.10 377.37 Td (November 30, 2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 476.70 377.37 Td (December 31, 2017) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 347.37 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.57 347.37 Td (feries Financial Group shares outstanding \(GAAP\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.15 347.37 Td (307,515) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.15 347.37 Td (356,227) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 332.37 Td (Restricted stock units) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 435.15 332.37 Td (19,779) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 531.15 332.37 Td (16,000) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 317.37 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 447.65 317.37 Td (878) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 543.65 317.37 Td (887) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 302.37 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 77.48 302.37 Td (feries Financial Group fully diluted shares outstanding \(non-GAAP\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.15 302.37 Td (328,172) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 526.15 302.37 Td (373,1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 548.65 302.37 Td (14) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 273.00 Td (Note: ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.62 273.00 Td (Fully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.03 273.00 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.77 273.00 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.44 273.00 Td (exclude ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.82 273.00 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.49 273.00 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.50 273.00 Td (options, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.83 273.00 Td (preferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.31 273.00 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.98 273.00 Td (and, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.79 273.00 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.92 273.00 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.29 273.00 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.22 273.00 Td (2017, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.15 273.00 Td (convertible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 540.81 273.00 Td (debt. ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 259.80 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 83.14 259.80 Td (convertible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.65 259.80 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.63 259.80 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.77 259.80 Td (redeemed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.55 259.80 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.15 259.80 Td (early ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 260.17 259.80 Td (2018. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.95 259.80 Td (Fully ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.22 259.80 Td (diluted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.81 259.80 Td (shares ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.33 259.80 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.74 259.80 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 430.22 259.80 Td (tar) 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(Jefferies Gr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.86 655.63 Td (oup LLC and Subsidiaries) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 241.70 642.63 Td (Consolidated Statements of Earnings) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 268.00 629.63 Td (\(Amounts in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.48 629.63 Td (Thousands\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 294.90 616.63 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.95 587.57 Td (Quarter Ended) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 349.60 572.57 Td (November 30,) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 368.25 562.57 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.30 572.57 Td (August 31,) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.25 562.57 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 497.60 572.57 Td (November 30,) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 516.25 562.57 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 548.47 Td (Revenues:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.25 534.47 Td (Commissions and other fees) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.25 534.47 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.40 534.47 Td (173,645) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.25 534.47 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.40 534.47 Td (155,539) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.25 534.47 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.40 534.47 Td (155,710) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.25 520.47 Td (Principal transactions) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.40 520.47 Td (25,713) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.40 520.47 Td (143,308) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.40 520.47 Td (108,065) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.25 506.47 Td (Investment banking) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.40 506.47 Td (504,589) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.40 506.47 Td (465,326) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.40 506.47 Td (528,699) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.25 491.57 Td (Asset management fees) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.40 491.57 Td (5,084) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.40 491.57 Td (5,184) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.40 491.57 Td (4,122) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.25 477.47 Td (Interest) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.40 477.47 Td (336,605) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.40 477.47 Td (305,347) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.40 477.47 Td (245,278) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.25 463.47 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.40 463.47 Td (52,307) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.40 463.47 Td (13,581) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.40 463.47 Td (39,625) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.25 449.47 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.01 449.47 Td (otal revenues) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 364.90 449.47 Td (1,097,943) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.90 449.47 Td (1,088,285) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 512.90 449.47 Td (1,081,499) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 435.47 Td (Interest expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.40 435.47 Td (335,985) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.40 435.47 Td (310,670) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.40 435.47 Td (258,889) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 421.47 Td (Net revenues) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.40 421.47 Td (761,958) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.40 421.47 Td (777,615) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.40 421.47 Td (822,610) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 396.47 Td (Non-interest expenses:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.25 382.47 Td (Compensation and benefits) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.40 382.47 Td (408,504) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.40 382.47 Td (428,033) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.40 382.47 Td (455,469) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.25 358.47 Td (Non-compensation expenses:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.25 344.47 Td (Floor brokerage and clearing fees) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.40 344.47 Td (53,260) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.40 344.47 Td (45,745) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.40 344.47 Td (41,257) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.25 330.47 Td (Underwriting costs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.40 330.47 Td (16,485) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.40 330.47 Td (20,528) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.90 330.47 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.25 316.47 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.01 316.47 Td (echnology and communications) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.40 316.47 Td (83,320) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.40 316.47 Td (76,877) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.40 316.47 Td (73,817) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.25 302.47 Td (Occupancy and equipment rental) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.40 302.47 Td (25,809) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.40 302.47 Td (25,559) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.40 302.47 Td (25,759) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.25 288.47 Td (Business development) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.40 288.47 Td (39,523) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.40 288.47 Td (39,733) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.40 288.47 Td (27,661) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.25 274.47 Td (Professional services) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.40 274.47 Td (38,170) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.40 274.47 Td (35,316) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.40 274.47 Td (31,167) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.25 260.47 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.40 260.47 Td (18,924) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.40 260.47 Td (18,723) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.40 260.47 Td (25,200) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 95.25 246.47 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.66 246.47 Td (otal non-compensation expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.40 246.47 Td (275,491) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.40 246.47 Td (262,481) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.40 246.47 Td (224,861) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 232.47 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.01 232.47 Td (otal non-interest expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 372.40 232.47 Td (683,995) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.40 232.47 Td (690,514) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.40 232.47 Td (680,330) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 218.47 Td (Earnings before income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.40 218.47 Td (77,963) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.40 218.47 Td (87,101) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.40 218.47 Td (142,280) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 204.47 Td (Income tax expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.40 204.47 Td (16,313) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.40 204.47 Td (26,923) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.40 204.47 Td (52,331) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 190.47 Td (Net earnings) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.40 190.47 Td (61,650) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.40 190.47 Td (60,178) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.40 190.47 Td (89,949) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 175.57 Td (Net earnings \(loss\) attributable to noncontrolling interests) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 389.90 175.57 Td (257) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 470.55 175.62 Td (\(4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.90 175.57 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.90 175.57 Td (36) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 161.47 Td (Net earnings attributable to Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.45 161.47 Td (feries Group LLC) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.25 161.47 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.40 161.47 Td (61,393) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.25 161.47 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.40 161.47 Td (60,182) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.25 161.47 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.40 161.47 Td (89,913) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 136.47 Td (Pretax operating mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.02 136.47 Td (gin \(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.40 136.47 Td (10.2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.90 136.47 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.40 136.47 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.40 136.47 Td (1.2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.90 136.47 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.40 136.47 Td (17.3) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.90 136.47 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 122.47 Td (Ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.51 122.47 Td (fective tax rate) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 387.40 122.47 Td (20.9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.90 122.47 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.40 122.47 Td (30.9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.90 122.47 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.40 122.47 Td (36.8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.90 122.47 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 97.47 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.25 97.47 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.65 97.47 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.61 97.47 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 141.24 97.47 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 156.30 97.47 Td (quarters ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.36 97.47 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.09 97.47 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.15 97.47 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.50 97.47 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.35 97.47 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 318.01 97.47 Td (August ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.75 97.47 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.10 97.47 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.95 97.47 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.23 97.47 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.52 97.47 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.13 97.47 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.76 97.47 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.04 97.47 Td (banking ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.25 87.47 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.41 87.47 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.48 87.47 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.54 87.47 Td (corresponding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.37 87.47 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.75 87.47 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.82 87.47 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.23 87.47 Td (otal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.85 87.47 Td (non-compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.35 87.47 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.07 87.47 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.03 87.47 Td ($30.6 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 447.15 87.47 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.67 87.47 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.73 87.47 Td ($36.3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 526.86 87.47 Td (million, ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.25 77.47 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.91 77.47 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.56 77.47 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.04 77.47 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.63 77.47 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.99 77.47 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.47 77.47 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.83 77.47 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.64 77.47 Td (revenue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.44 77.47 Td (standard, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 292.96 77.47 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.55 77.47 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.25 77.47 Td (adopted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.05 77.47 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.20 77.47 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.43 77.47 Td (1, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.08 77.47 Td (2017 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.23 77.47 Td (\(see ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.48 77.47 Td ("Impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.47 77.47 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.48 77.47 Td (Adopting ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.25 67.47 Td (Revenue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.26 67.47 Td (Recognition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.17 67.47 Td (Guidance" ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.59 67.47 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.39 67.47 Td (Part ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.53 67.47 Td (I, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.38 67.47 Td (Item ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.73 67.47 Td (2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.76 67.47 Td ("Management's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.76 67.47 Td (Discussion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.67 67.47 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.47 67.47 Td (Analysis" ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.58 67.47 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.38 67.47 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.86 67.47 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.09 67.47 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.67 67.47 Td (LLC's ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.25 57.47 Td (Quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 124.07 57.47 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.78 57.47 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 166.28 57.47 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.45 57.47 Td (10-Q ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.50 57.47 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.66 57.47 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.38 57.47 Td (quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.97 57.47 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.02 57.47 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.85 57.47 Td (August ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.24 57.47 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.24 57.47 Td (2018\).) Tj ET Q endstream endobj 27 0 obj <> endobj 28 0 obj <> stream BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.50 30.90 Td (13) Tj ET Q 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 417.75 666.5 m 487.75 666.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 487.75 666.5 m 491.75 666.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.75 666.5 m 561.75 666.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 417.75 641.5 m 487.75 641.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.75 641.5 m 561.75 641.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 417.75 542.5 m 487.75 542.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.75 542.5 m 561.75 542.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 417.75 514.5 m 487.75 514.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 417.75 514.5 m 487.75 514.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 417.75 500.5 m 487.75 500.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.75 514.5 m 561.75 514.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.75 500.5 m 561.75 500.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 417.75 339.5 m 487.75 339.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 417.75 339.5 m 487.75 339.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.75 339.5 m 561.75 339.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 417.75 325.5 m 487.75 325.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 417.75 311.5 m 487.75 311.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.75 325.5 m 561.75 325.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.75 311.5 m 561.75 311.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 417.75 283.5 m 487.75 283.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.75 283.5 m 561.75 283.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 417.75 254.5 m 487.75 254.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 417.75 241.5 m 487.75 241.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 417.75 239.5 m 487.75 239.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.75 254.5 m 561.75 254.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.75 241.5 m 561.75 241.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.75 239.5 m 561.75 239.5 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 230.15 739.23 Td (Jefferies Gr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.86 739.23 Td (oup LLC and Subsidiaries) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 232.70 726.23 Td (Consolidated Statements of Earnings) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 259.00 713.23 Td (\(Amounts in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 314.48 713.23 Td (Thousands\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 285.90 700.23 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 444.05 671.17 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.81 671.17 Td (welve Months Ended) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 423.60 656.17 Td (November 30,) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.25 646.17 Td (2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 497.60 656.17 Td (November 30,) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 516.25 646.17 Td (2017) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 632.07 Td (Revenues:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.25 618.07 Td (Commissions and other fees) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.25 618.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.40 618.07 Td (635,190) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.25 618.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.40 618.07 Td (593,257) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.25 604.07 Td (Principal transactions \(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.40 604.07 Td (524,296) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.40 604.07 Td (796,633) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.25 590.07 Td (Investment banking) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.90 590.07 Td (1,910,203) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 512.90 590.07 Td (1,764,285) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.25 575.17 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q 0 0 0 rg BT 520.40 519.07 Td (980,473) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 505.07 Td (Net revenues) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.90 505.07 Td (3,183,376) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 512.90 505.07 Td (3,198,109) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 480.07 Td (Non-interest expenses:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.25 466.07 Td (Compensation and benefits) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.90 466.07 Td (1,736,264) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 512.90 466.07 Td (1,829,096) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.25 442.07 Td (Non-compensation expenses:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.25 428.07 Td (Floor brokerage and clearing fees) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.40 428.07 Td (189,068) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.40 428.07 Td (179,478) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.25 414.07 Td (Underwriting costs) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.40 414.07 Td (64,317) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.90 414.07 Td () Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.25 400.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.01 400.07 Td (echnology and communications) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.40 400.07 Td (305,655) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.40 400.07 Td (279,242) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.25 386.07 Td (Occupancy and equipment rental) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.40 386.07 Td (100,952) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.40 386.07 Td (102,904) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.25 372.07 Td (Business development) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.40 372.07 Td (163,756) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.40 372.07 Td (99,884) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.25 358.07 Td (Professional services) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.40 358.07 Td (139,885) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.40 358.07 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.40 358.07 Td (14,71) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 547.90 358.07 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.25 344.07 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.40 344.07 Td (73,812) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.40 344.07 Td (87,870) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 95.25 330.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.66 330.07 Td (otal non-compensation expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.90 330.07 Td (1,037,445) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.40 330.07 Td (864,089) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 316.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.01 316.07 Td (otal non-interest expenses) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 438.90 316.07 Td (2,773,709) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 512.90 316.07 Td (2,693,185) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 302.07 Td (Earnings before income taxes) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.40 302.07 Td (409,667) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.40 302.07 Td (504,924) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 288.07 Td (Income tax expense) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.40 288.07 Td (250,650) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.40 288.07 Td (147,340) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 274.07 Td (Net earnings) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.40 274.07 Td (159,017) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.40 274.07 Td (357,584) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 259.17 Td (Net earnings attributable to noncontrolling interests) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 463.90 259.17 Td (256) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.90 259.17 Td (86) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 245.07 Td (Net earnings attributable to Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.45 245.07 Td (feries Group LLC) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.25 245.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 446.40 245.07 Td (158,761) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.25 245.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 520.40 245.07 Td (357,498) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 220.07 Td (Pretax operating mar) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.02 220.07 Td (gin \(2\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.40 220.07 Td (12.9) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.90 220.07 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.40 220.07 Td (15.8) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.90 220.07 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 206.07 Td (Ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 74.51 206.07 Td (fective tax rate \(3\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.40 206.07 Td (61.2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 478.90 206.07 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 535.40 206.07 Td (29.2) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.90 206.07 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 181.07 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.25 181.07 Td (Certain ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.94 181.07 Td (reclassifications ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.61 181.07 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.42 181.07 Td (revenue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.31 181.07 Td (line ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.56 181.07 Td (items ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 290.48 181.07 Td (have ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.61 181.07 Td (been ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.73 181.07 Td (made ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.64 181.07 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 374.55 181.07 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.02 181.07 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.48 181.07 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 437.61 181.07 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.07 181.07 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.82 181.07 Td (2017. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.57 181.07 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.05 181.07 Td (feries ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.25 171.07 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 110.24 171.07 Td (LLC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.56 171.07 Td (has ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.33 171.07 Td (reor) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.25 171.07 Td (ganized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.78 171.07 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.44 171.07 Td (presentation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.75 171.07 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.52 171.07 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 278.40 171.07 Td (gains ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.95 171.07 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.82 171.07 Td (losses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.15 171.07 Td (generated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.45 171.07 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.33 171.07 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.22 171.07 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.31 171.07 Td (invested ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.07 171.07 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.28 171.07 Td (asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.16 171.07 Td (management ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.25 161.07 Td (funds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.66 161.07 Td (managed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.94 161.07 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.12 161.07 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.60 161.07 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.00 161.07 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 226.73 161.07 Td (LLC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.81 161.07 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.43 161.07 Td (its ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.07 161.07 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.45 161.07 Td (parties. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.56 161.07 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.53 161.07 Td (was ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.27 161.07 Td (previously ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.67 161.07 Td (presented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.17 161.07 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.98 161.07 Td (Asset ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.39 161.07 Td (management: ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.25 151.07 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.12 151.07 Td (income ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.98 151.07 Td (\(loss\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.64 151.07 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.51 151.07 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.72 151.07 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.93 151.07 Td (managed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.45 151.07 Td (funds ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.11 151.07 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.98 151.07 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.08 151.07 Td (now ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 366.74 151.07 Td (presented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 406.49 151.07 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.48 151.07 Td (Principal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.01 151.07 Td (transactions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 520.21 151.07 Td (revenues.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 130.07 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.25 130.07 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.46 130.07 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.23 130.07 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.66 130.07 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.54 130.07 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.41 130.07 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.95 130.07 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.81 130.07 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.97 130.07 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 275.63 130.07 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 306.73 130.07 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 317.83 130.07 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.24 130.07 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 361.68 130.07 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.77 130.07 Td (banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.65 130.07 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.85 130.07 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.94 130.07 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 501.04 130.07 Td (corresponding ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.25 120.07 Td (increase ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.35 120.07 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.23 120.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.65 120.07 Td (otal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 153.99 120.07 Td (non-compensation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.21 120.07 Td (expenses ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.65 120.07 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.33 120.07 Td ($131.8 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.18 120.07 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.92 120.07 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.59 120.07 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.38 120.07 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 392.94 120.07 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.62 120.07 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.18 120.07 Td (new ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.19 120.07 Td (revenue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 475.18 120.07 Td (standard, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 514.91 120.07 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.69 120.07 Td (was ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.25 110.07 Td (adopted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.66 110.07 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.41 110.07 Td (December ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.25 110.07 Td (1, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.51 110.07 Td (2017 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.26 110.07 Td (\(see ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 220.11 110.07 Td ("Impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 253.71 110.07 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.41 110.07 Td (Adopting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.94 110.07 Td (Revenue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 339.68 110.07 Td (Recognition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.32 110.07 Td (Guidance" ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.47 110.07 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.00 110.07 Td (Part ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 461.87 110.07 Td (I, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.45 110.07 Td (Item ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.53 110.07 Td (2 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.29 110.07 Td ("Management's ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.25 100.07 Td (Discussion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 128.95 100.07 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 144.80 100.07 Td (Analysis" ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.69 100.07 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.28 100.07 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.76 100.07 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.77 100.07 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.13 100.07 Td (LLC's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.52 100.07 Td (Quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.65 100.07 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.67 100.07 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.48 100.07 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.96 100.07 Td (10-Q ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 411.32 100.07 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.79 100.07 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.82 100.07 Td (quarterly ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.72 100.07 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.08 100.07 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.36 100.07 Td (August ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.25 90.07 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.25 90.07 Td (2018\).) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 69.07 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.25 69.07 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.90 69.07 Td (ef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.49 69.07 Td (fective ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 137.79 69.07 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.11 69.07 Td (rate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.20 69.07 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.96 69.07 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.28 69.07 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.59 69.07 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 242.57 69.07 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 286.88 69.07 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.48 69.07 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.58 69.07 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 359.01 69.07 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.55 69.07 Td (provisional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.64 69.07 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 426.96 69.07 Td (char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.99 69.07 Td (ge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.53 69.07 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 465.96 69.07 Td ($165 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.06 69.07 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.06 69.07 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.49 69.07 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.03 69.07 Td (result ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.25 59.07 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.08 59.07 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.62 59.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.03 59.07 Td (ax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.41 59.07 Td (Act.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 29 0 obj <> endobj 30 0 obj <> stream BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.50 30.90 Td (14) Tj ET Q 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 308.5 664.5 m 387.5 664.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 387.5 664.5 m 391.5 664.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 391.5 664.5 m 470.5 664.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 470.5 664.5 m 474.5 664.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 474.5 664.5 m 553.5 664.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 308.5 649.5 m 387.5 649.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 391.5 649.5 m 470.5 649.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 474.5 649.5 m 553.5 649.5 l s BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 226.40 739.18 Td (Jefferies Gr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.11 739.18 Td (oup LLC and Subsidiaries) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 207.95 725.18 Td (Consolidated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.30 725.18 Td (Adjusted Selected Financial Data) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 208.50 711.18 Td (\(Amounts in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.98 711.18 Td (Thousands, Except ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.43 711.18 Td (Wher) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.69 711.18 Td (e Noted\)) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 282.15 697.18 Td (\(Unaudited\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 344.15 669.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.91 669.07 Td (welve Months Ended November 30, 2018) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 334.05 654.17 Td (GAAP) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 405.20 654.17 Td (Adjustments) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 495.40 654.17 Td (Adjusted) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 636.07 Td (Net earnings \(excluding provisional tax char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.91 636.07 Td (ge\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.00 636.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.15 636.07 Td (159,017) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.00 636.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 425.80 636.07 Td (165,150) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.00 636.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 512.15 636.07 Td (324,167) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 622.07 Td (Investment banking net revenues) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 311.00 622.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 338.65 622.07 Td (1,913,841) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 394.00 622.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 422.45 622.07 Td (\(131,789) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.30 622.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 477.00 622.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 504.65 622.07 Td (1,782,052) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 607.17 Td (Investment banking net revenues - % of Net revenues) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 597.17 Td (\(excluding impact of adopting revenue recognition) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 66.00 587.17 Td (guidance\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.15 587.17 Td (60.1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 378.65 587.17 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 442.45 587.17 Td (\(1.7) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 458.30 587.17 Td (\)%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 527.15 587.17 Td (58.4) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.65 587.17 Td (%) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 556.60 Td (This ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.15 556.60 Td (presentation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.50 556.60 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.91 556.60 Td (Adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.22 556.60 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.29 556.60 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.82 556.60 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.75 556.60 Td (an ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.73 556.60 Td (unaudited ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 350.70 556.60 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.40 556.60 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.00 556.60 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.07 556.60 Td (measure. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.71 556.60 Td (Adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.02 556.60 Td (financial ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 543.45 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.78 543.45 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.44 543.45 Td (Net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.17 543.45 Td (earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 188.28 543.45 Td (begins ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.84 543.45 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.24 543.45 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.01 543.45 Td (prepared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 334.33 543.45 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.72 543.45 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 396.02 543.45 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.42 543.45 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 438.83 543.45 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.37 543.45 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.21 543.45 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 487.93 543.45 Td (then ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 508.71 543.45 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.78 543.45 Td (results ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 530.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 79.69 530.25 Td (adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 119.61 530.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.43 530.25 Td (exclude ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 168.90 530.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.60 530.25 Td (provisional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.36 530.25 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.06 530.25 Td (char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.79 530.25 Td (ge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.43 530.25 Td (of ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 299.86 530.25 Td ($165 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.12 530.25 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 356.90 530.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.17 530.25 Td (related ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 393.35 530.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.17 530.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.87 530.25 Td (enactment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.33 530.25 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.76 530.25 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.23 530.25 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.18 530.25 Td (ax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.10 530.25 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.25 530.25 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.07 530.25 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 517.05 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 84.93 517.05 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 114.19 517.05 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.62 517.05 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.36 517.05 Td (2018. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.45 517.05 Td (Adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.17 517.05 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.65 517.05 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.58 517.05 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.40 517.05 Td (Investment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.28 517.05 Td (banking ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 452.71 517.05 Td (net ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.15 517.05 Td (revenues ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.24 517.05 Td (begins ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.96 517.05 Td (with ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 503.85 Td (information ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 118.00 503.85 Td (prepared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.54 503.85 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.16 503.85 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 223.68 503.85 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 246.30 503.85 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.93 503.85 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.47 503.85 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.54 503.85 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.48 503.85 Td (then ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.49 503.85 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.77 503.85 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.56 503.85 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 417.05 503.85 Td (adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.77 503.85 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.40 503.85 Td (exclude ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 505.66 503.85 Td ($132 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.73 503.85 Td (million) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 490.65 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 81.36 490.65 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.40 490.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 108.32 490.65 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.73 490.65 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.37 490.65 Td (adopting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.35 490.65 Td (revenue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.64 490.65 Td (recognition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.21 490.65 Td (guidance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.40 490.65 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.43 490.65 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.35 490.65 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.76 490.65 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.50 490.65 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.41 490.65 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 467.64 490.65 Td (2018. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.87 490.65 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.50 490.65 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.41 490.65 Td (Group ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 477.45 Td (LLC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 87.19 477.45 Td (believes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.65 477.45 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 146.57 477.45 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.42 477.45 Td (disclosed ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.03 477.45 Td (Adjusted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 250.17 477.45 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.51 477.45 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.81 477.45 Td (any ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 333.11 477.45 Td (adjustments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.08 477.45 Td (thereto, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 425.79 477.45 Td (when ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.04 477.45 Td (presented ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.60 477.45 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.58 477.45 Td (conjunction ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 464.25 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 85.08 464.25 Td (comparable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.91 464.25 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 161.00 464.25 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.54 464.25 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.06 464.25 Td (measures, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.26 464.25 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.22 464.25 Td (useful ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.62 464.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.70 464.25 Td (investors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.95 464.25 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.63 464.25 Td (they ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.10 464.25 Td (enable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.32 464.25 Td (investors ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 444.57 464.25 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 455.65 464.25 Td (evaluate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.81 464.25 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 507.44 464.25 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.39 464.25 Td (Group ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 451.05 Td (LLC's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.55 451.05 Td (results ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.77 451.05 Td (excluding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.66 451.05 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.61 451.05 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.05 451.05 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 229.72 451.05 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.67 451.05 Td (provisional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.67 451.05 Td (tax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.62 451.05 Td (char) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 332.34 451.05 Td (ge ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.23 451.05 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.91 451.05 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.30 451.05 Td (result ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.24 451.05 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 402.92 451.05 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.86 451.05 Td (enactment ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.57 451.05 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.24 451.05 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.00 451.05 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 499.96 451.05 Td (ax ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.29 451.05 Td (Act ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.68 451.05 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 549.07 451.05 Td (the ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 437.85 Td (impact ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.59 437.85 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.41 437.85 Td (adopting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.56 437.85 Td (revenue ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 190.03 437.85 Td (recognition ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 243.78 437.85 Td (guidance. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.62 437.85 Td (These ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 319.54 437.85 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 364.13 437.85 Td (should ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 397.12 437.85 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 414.83 437.85 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.87 437.85 Td (considered ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.18 437.85 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 488.71 437.85 Td (substitute ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.54 437.85 Td (for) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 546.92 437.85 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.33 437.85 Td (or ) Tj ET Q BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 63.00 424.65 Td (superior ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 101.80 424.65 Td (to, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.85 424.65 Td (measures ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.53 424.65 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.44 424.65 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.67 424.65 Td (performance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.00 424.65 Td (prepared ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.22 424.65 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.52 424.65 Td (accordance ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.73 424.65 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.04 424.65 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.35 424.65 Td (GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.08 424.65 Td (.) Tj ET Q endstream endobj 31 0 obj <> endobj 32 0 obj <> stream BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.50 30.90 Td (15) Tj ET Q 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 343.75 666.5 m 413.75 666.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 413.75 666.5 m 417.75 666.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 417.75 666.5 m 487.75 666.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 487.75 666.5 m 491.75 666.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.75 666.5 m 561.75 666.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 343.75 641.5 m 413.75 641.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 417.75 641.5 m 487.75 641.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.75 641.5 m 561.75 641.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 343.75 599.5 m 413.75 599.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 343.75 599.5 m 413.75 599.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 343.75 584.5 m 413.75 584.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 417.75 599.5 m 487.75 599.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 417.75 584.5 m 487.75 584.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.75 599.5 m 561.75 599.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.75 584.5 m 561.75 584.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 343.75 549.5 m 413.75 549.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 417.75 549.5 m 487.75 549.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.75 549.5 m 561.75 549.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 343.75 507.5 m 413.75 507.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 417.75 507.5 m 487.75 507.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.75 507.5 m 561.75 507.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 343.75 507.5 m 413.75 507.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 343.75 493.5 m 413.75 493.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 417.75 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(231,791) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.25 512.07 Td (Other investment banking) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.40 512.07 Td (17,523) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 453.05 512.12 Td (\(13,732) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 483.90 512.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 530.40 512.07 Td (12,339) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.25 498.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 89.01 498.07 Td (otal investment banking) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.40 498.07 Td (522,1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.90 498.07 Td (12) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.40 498.07 Td (451,594) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.40 498.07 Td (541,038) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.25 476.17 Td (Other) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 382.40 476.17 Td (22,448) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 461.40 476.17 Td (4,910) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 532.05 476.22 Td (\(1,065) Tj 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(\(3,709) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 557.90 418.17 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 89.25 404.07 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 94.66 404.07 Td (otal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.60 404.07 Td (Asset Management) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 379.05 404.12 Td (\(33,514) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 409.90 404.07 Td (\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 456.40 404.07 Td (10,654) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.90 404.07 Td (413) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 383.07 Td (Net Revenues) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.25 383.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 377.40 383.07 Td (761,958) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 420.25 383.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 451.40 383.07 Td (777,615) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 494.25 383.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 525.40 383.07 Td (822,610) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 355.07 Td (Other Data:) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 341.07 Td (Number of trading days) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.90 341.07 Td (63) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.90 341.07 Td (65) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 547.90 341.07 Td (63) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 327.07 Td (Number of trading loss days \(1\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 399.90 327.07 Td (18) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.90 327.07 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.90 327.07 Td (1) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 552.90 327.07 Td (5) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 306.07 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.73 306.07 Td (verage firmwide ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.85 306.07 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.96 306.07 Td (aR \(in millions\) \(2\)) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 346.25 306.07 Td ($) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 392.40 306.07 Td (9.59) Tj ET Q BT /F1 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Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 532.22 217.07 Td (Item ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 553.25 217.07 Td (7 ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 83.25 207.07 Td ("Management's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 148.45 207.07 Td (Discussion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.57 207.07 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.52 207.07 Td (Analysis" ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.83 207.07 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.83 207.07 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 277.31 207.07 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.74 207.07 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.52 207.07 Td (LLC's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 358.61 207.07 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 391.28 207.07 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 421.72 207.07 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.94 207.07 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.84 207.07 Td (10-K ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.62 207.07 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.50 207.07 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.94 207.07 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 534.38 207.07 Td (ended ) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf 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561.75 584.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 417.75 549.5 m 487.75 549.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.75 549.5 m 561.75 549.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 417.75 507.5 m 487.75 507.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.75 507.5 m 561.75 507.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 417.75 507.5 m 487.75 507.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 417.75 492.5 m 487.75 492.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.75 507.5 m 561.75 507.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.75 492.5 m 561.75 492.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 417.75 463.5 m 487.75 463.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 417.75 448.5 m 487.75 448.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.75 463.5 m 561.75 463.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 0 J 0 j 3 M 491.75 448.5 m 561.75 448.5 l s 0 0 0 RG /GS0 gs 1.00 w 0 i [] 0 d 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q 0 0 0 rg BT 292.28 266.07 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.99 266.07 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.70 266.07 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.75 266.07 Td (Inc.) 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Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.73 215.07 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.64 215.07 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.12 215.07 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.80 215.07 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.49 215.07 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.52 215.07 Td (Inc. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.26 215.07 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.63 215.07 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.54 215.07 Td (further ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 302.22 215.07 Td (discussion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.37 215.07 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 357.18 215.07 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 371.87 215.07 Td (calculation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 418.21 215.07 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 428.84 215.07 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.95 215.07 Td (aR, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 451.04 215.07 Td (see ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 466.28 215.07 Td ("V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 476.47 215.07 Td (alue-at-Risk" ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.90 215.07 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 542.16 215.07 Td (Part ) Tj 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% total assets \(1\) \(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.00 537.96 Td (16.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.75 537.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.00 537.96 Td (15.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.75 537.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.00 537.96 Td (16.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.75 537.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 524.76 Td (Cash and cash equivalents and other sources of liquidity - % total assets less) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.25 515.76 Td (goodwill and intangible assets \(1\) \(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.00 514.96 Td (16.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.75 514.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.00 514.96 Td (15.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.75 514.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.00 514.96 Td (17.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.75 514.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 495.76 Td (Financial instruments owned \(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.25 493.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.00 493.96 Td (16,400) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.25 493.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.00 493.96 Td (15,196) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.25 493.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.00 493.96 Td (14,193) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 480.76 Td (Goodwill and intangible assets \(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.25 478.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.50 478.96 Td (1,825) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.25 478.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.50 478.96 Td (1,829) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.25 478.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.50 478.96 Td (1,843) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 459.76 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.43 459.76 Td (otal equity \(including noncontrolling interests\) \(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.25 458.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.50 458.96 Td (6,182) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.25 458.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.50 458.96 Td (5,557) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.25 458.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.50 458.96 Td (5,760) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 445.76 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.43 445.76 Td (otal Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 96.28 445.76 Td (feries Group LLC member's equity \(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.25 444.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.50 444.96 Td (6,180) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.25 444.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.50 444.96 Td (5,548) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.25 444.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.50 444.96 Td (5,759) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 431.76 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.43 431.76 Td (angible Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.27 431.76 Td (feries Group LLC member's equity \(1\) \(3\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.25 429.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.50 429.96 Td (4,355) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.25 429.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.50 429.96 Td (3,719) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.25 429.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.50 429.96 Td (3,916) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 402.90 Td (Level 3 financial instruments:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 388.76 Td (Level 3 financial instruments owned \(1\) \(4\) \(5\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.25 387.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 402.25 387.96 Td (337) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.25 387.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 471.25 387.96 Td (31) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.25 387.96 Td (1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.25 387.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 540.25 387.96 Td (328) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 374.76 Td (Level 3 financial instruments owned - % total assets \(1\) \(4\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.50 373.96 Td (0.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.75 373.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.50 373.96 Td (0.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.75 373.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.50 373.96 Td (0.8) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.75 373.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 360.76 Td (Level 3 financial instruments owned - % total financial instruments \(1\) \(4\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.50 359.96 Td (2.1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.75 359.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.50 359.96 Td (2.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.75 359.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.50 359.96 Td (2.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.75 359.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 346.76 Td (Level 3 financial instruments owned - % tangible Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.53 346.76 Td (feries Group LLC) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 74.25 337.76 Td (member's equity \(1\) \(4\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.50 336.96 Td (7.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 415.75 336.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.50 336.96 Td (8.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 484.75 336.96 Td (%) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.50 336.96 Td (8.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 553.75 336.96 Td (%) Tj ET Q BT /F2 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 309.90 Td (Other) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 88.08 309.90 Td ( data and financial ratios:) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 295.76 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.43 295.76 Td (otal long-term capital \(1\) \(6\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.25 294.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 391.00 294.96 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.50 294.96 Td (1,840) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.25 294.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 460.00 294.96 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 464.50 294.96 Td (1,261) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.25 294.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 529.00 294.96 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.50 294.96 Td (1,162) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 281.76 Td (Leverage ratio \(1\) \(7\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.50 280.96 Td (6.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 473.50 280.96 Td (7.3) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.50 280.96 Td (6.9) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 267.76 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 70.43 267.76 Td (angible gross leverage ratio \(1\) \(8\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 404.50 266.96 Td (9.0) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.00 266.96 Td (10.4) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 542.50 266.96 Td (9.7) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 247.76 Td (Number of trading days) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.75 246.96 Td (63) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.75 246.96 Td (65) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 544.75 246.96 Td (63) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 233.76 Td (Number of trading loss days \(5\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 406.75 232.96 Td (18) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 475.75 232.96 Td (1) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 480.25 232.96 Td (1) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 549.25 232.96 Td (5) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 219.76 Td (A) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 71.42 219.76 Td (verage firmwide ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.47 219.76 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.39 219.76 Td (aR \(9\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 361.25 218.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 400.00 218.96 Td (9.59) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 430.25 218.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 469.00 218.96 Td (7.53) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 499.25 218.96 Td ($) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 538.00 218.96 Td (5.29) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 65.25 190.76 Td (Number of employees, at period end) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 395.50 189.96 Td (3,596) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 464.50 189.96 Td (3,526) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 533.50 189.96 Td (3,450) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 37 0 obj <> endobj 38 0 obj <> stream BT /F1 11.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 300.50 30.90 Td (18) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 230.15 739.18 Td (Jefferies Gr) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.86 739.18 Td (oup LLC and Subsidiaries) Tj ET Q BT /F2 10.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 243.25 725.18 Td (Financial Highlights - Footnotes) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.75 705.76 Td (\(1\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.75 705.76 Td (Amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.67 705.76 Td (pertaining ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 163.08 705.76 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.00 705.76 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.91 705.76 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.08 705.76 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.00 705.76 Td (represent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.90 705.76 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 291.82 705.76 Td (preliminary ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 336.72 705.76 Td (estimate ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.63 705.76 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 380.05 705.76 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 390.47 705.76 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.38 705.76 Td (date ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.29 705.76 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.71 705.76 Td (this ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 448.63 705.76 Td (earnings ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 482.04 705.76 Td (release ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 509.94 705.76 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 525.86 705.76 Td (may ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 544.27 705.76 Td (be ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.75 696.76 Td (revised ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.99 696.76 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 125.24 696.76 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.57 696.76 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 157.81 696.76 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 183.05 696.76 Td (LLC's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 206.93 696.76 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.67 696.76 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.42 696.76 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.67 696.76 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 295.42 696.76 Td (10-K ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.17 696.76 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 328.91 696.76 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.16 696.76 Td (fiscal ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 363.90 696.76 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.63 696.76 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.37 696.76 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.61 696.76 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 459.11 696.76 Td (2018.) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.75 673.76 Td (\(2\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.75 673.76 Td (At ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 99.60 673.76 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.44 673.76 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.54 673.76 Td (2018, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 177.64 673.76 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 198.99 673.76 Td (sources ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 228.83 673.76 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.18 673.76 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 272.54 673.76 Td (include ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.88 673.76 Td (high ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 320.73 673.76 Td (quality ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 348.58 673.76 Td (sovereign ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.42 673.76 Td (government ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 432.26 673.76 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.10 673.76 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 484.95 673.76 Td (reverse ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 513.78 673.76 Td (repurchase ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.75 664.76 Td (agreements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.09 664.76 Td (collateralized ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.91 664.76 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 193.27 664.76 Td (U.S. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 211.64 664.76 Td (government ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.98 664.76 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.33 664.76 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 308.68 664.76 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.53 664.76 Td (high ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.89 664.76 Td (quality ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 375.25 664.76 Td (sovereign ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.60 664.76 Td (government ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 457.94 664.76 Td (securities ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 494.29 664.76 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.14 664.76 Td ($959 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.50 664.76 Td (million, ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.75 655.76 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.20 655.76 Td (aggregate, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.88 655.76 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.33 655.76 Td ($499 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.78 655.76 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.49 655.76 Td (being ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 225.94 655.76 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 239.39 655.76 Td (estimated ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.33 655.76 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 305.78 655.76 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 315.73 655.76 Td (additional ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.17 655.76 Td (secured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.11 655.76 Td (financing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 420.55 655.76 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.50 655.76 Td (could ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.94 655.76 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.89 655.76 Td (reasonably ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.33 655.76 Td (expected ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.76 655.76 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.75 646.76 Td (be ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.20 646.76 Td (obtained ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.14 646.76 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.58 646.76 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.91 646.76 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 182.85 646.76 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.80 646.76 Td (LLC's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 231.87 646.76 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 265.31 646.76 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 309.26 646.76 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.70 646.76 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.64 646.76 Td (currently ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.08 646.76 Td (not ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.53 646.76 Td (pledged ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 415.97 646.76 Td (after ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.40 646.76 Td (considering ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 478.34 646.76 Td (reasonable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.77 646.76 Td (financing ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.75 637.76 Td (haircuts. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.19 637.76 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 136.02 637.76 Td (corresponding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 189.34 637.76 Td (amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 221.68 637.76 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.50 637.76 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.34 637.76 Td (other ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 283.67 637.76 Td (sources ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 312.50 637.76 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.83 637.76 Td (liquidity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 354.17 637.76 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 362.09 637.76 Td (August ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 389.93 637.76 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.02 637.76 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.85 637.76 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 442.17 637.76 Td ($948 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.01 637.76 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.85 637.76 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.68 637.76 Td ($337 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 524.52 637.76 Td (million, ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.75 628.76 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 130.65 628.76 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.15 628.76 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 150.39 628.76 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.13 628.76 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.37 628.76 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.87 628.76 Td (2017, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.37 628.76 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.11 628.76 Td ($1,031 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 282.11 628.76 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 310.36 628.76 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.60 628.76 Td ($514 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 345.85 628.76 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 376.36 628.76 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.25 628.76 Td (.) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.75 605.76 Td (\(3\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.75 605.76 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.62 605.76 Td (angible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.56 605.76 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 131.89 605.76 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.32 605.76 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 179.76 605.76 Td (LLC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.21 605.76 Td (member's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.27 605.76 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 261.21 605.76 Td (\(a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 270.65 605.76 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 311.31 605.76 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.76 605.76 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.69 605.76 Td (measure\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 383.12 605.76 Td (represents ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 422.05 605.76 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.49 605.76 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 450.82 605.76 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 473.26 605.76 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 498.70 605.76 Td (LLC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 518.14 605.76 Td (member's ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.75 596.76 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 111.97 596.76 Td (less ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.19 596.76 Td (goodwill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 160.91 596.76 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.63 596.76 Td (identifiable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 218.33 596.76 Td (intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.05 596.76 Td (assets. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.89 596.76 Td (W) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.66 596.76 Td (e ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.38 596.76 Td (believe ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 322.09 596.76 Td (that ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 337.30 596.76 Td (tangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 368.02 596.76 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.35 596.76 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.06 596.76 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.77 596.76 Td (LLC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.49 596.76 Td (member's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 479.83 596.76 Td (equity ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 504.04 596.76 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.77 596.76 Td (meaningful ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.75 587.76 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.29 587.76 Td (valuation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 135.82 587.76 Td (purposes, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 172.11 587.76 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.64 587.76 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 215.17 587.76 Td (companies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 255.70 587.76 Td (are ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 268.73 587.76 Td (often ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.26 587.76 Td (measured ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.78 587.76 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 335.32 587.76 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.36 587.76 Td (multiple ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 373.40 587.76 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 382.94 587.76 Td (tangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 413.97 587.76 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 435.88 587.76 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.17 587.76 Td (making ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 469.21 587.76 Td (these ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 489.74 587.76 Td (ratios ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 511.78 587.76 Td (meaningful ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.75 578.76 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 100.49 578.76 Td (investors.) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.75 555.76 Td (\(4\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.75 555.76 Td (Level ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 109.89 555.76 Td (3 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.04 555.76 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 149.17 555.76 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.81 555.76 Td (represent ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 227.44 555.76 Td (those ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.09 555.76 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.22 555.76 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.87 555.76 Td (classified ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.51 555.76 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 369.65 555.76 Td (such ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 387.80 555.76 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.57 555.76 Td (Accounting ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.21 555.76 Td (Standards ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 490.36 555.76 Td (Codification ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 537.00 555.76 Td (820, ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.75 546.76 Td (accounted ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 126.48 546.76 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 139.22 546.76 Td (at ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.97 546.76 Td (fair ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 162.71 546.76 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 184.45 546.76 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 199.69 546.76 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 232.93 546.76 Td (within ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 258.18 546.76 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.92 546.76 Td (instruments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 338.17 546.76 Td (owned.) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.75 523.76 Td (\(5\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.75 523.76 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 104.53 523.76 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.30 523.76 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 159.34 523.76 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 180.12 523.76 Td (period ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 205.90 523.76 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.68 523.76 Td (two ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.97 523.76 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 284.26 523.76 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 294.54 523.76 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.87 523.76 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 327.64 523.76 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.43 523.76 Td (LLC's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.33 523.76 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.12 523.76 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 433.90 523.76 Td (LAM, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 458.94 523.76 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 483.72 523.76 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.99 523.76 Td (transferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 545.75 523.76 Td (to ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.75 514.76 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.08 514.76 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.32 514.76 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.56 514.76 Td (LLC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 164.81 514.76 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 176.06 514.76 Td (October ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.30 514.76 Td (1, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.30 514.76 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 236.55 514.76 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 256.29 514.76 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 266.63 514.76 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.86 514.76 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 324.60 514.76 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 349.85 514.76 Td (Inc.) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.75 491.76 Td (\(6\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.75 491.76 Td (At ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.57 491.76 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 138.38 491.76 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 151.45 491.76 Td (2018, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 173.12 491.76 Td (August ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 200.95 491.76 Td (31, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 214.02 491.76 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 233.84 491.76 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.66 491.76 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.46 491.76 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.54 491.76 Td (2017, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 323.61 491.76 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 341.42 491.76 Td (long-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.74 491.76 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 404.54 491.76 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.36 491.76 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 446.69 491.76 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.50 491.76 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.32 491.76 Td (LLC's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.26 491.76 Td (long-term ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.75 482.76 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.86 482.76 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 115.96 482.76 Td ($5,657 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.33 482.76 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 174.19 482.76 Td ($5,703 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 201.55 482.76 Td (million ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 230.17 482.76 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.77 482.76 Td ($5,403 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 273.13 482.76 Td (million, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 304.00 482.76 Td (respectively) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 346.89 482.76 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 351.75 482.76 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.36 482.76 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 385.97 482.76 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.88 482.76 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.74 482.76 Td (Long-term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 453.84 482.76 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 471.94 482.76 Td (included ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 505.54 482.76 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 515.16 482.76 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 533.76 482.76 Td (long-) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.75 473.76 Td (term ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 106.20 473.76 Td (capital ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 132.15 473.76 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.11 473.76 Td (reduced ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 170.55 473.76 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 181.51 473.76 Td (amounts ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 213.96 473.76 Td (outstanding ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.92 473.76 Td (under ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 280.37 473.76 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.33 473.76 Td (revolving ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 329.78 473.76 Td (credit ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 352.22 473.76 Td (facility ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 379.67 473.76 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 394.63 473.76 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.58 473.76 Td (amount ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 436.53 473.76 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 445.99 473.76 Td (debt ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 463.44 473.76 Td (maturing ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 497.90 473.76 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.86 473.76 Td (less ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 522.31 473.76 Td (than ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 539.77 473.76 Td (one ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.75 464.76 Td (year) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.88 464.76 Td (, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.38 464.76 Td (as ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 117.12 464.76 Td (applicable.) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.75 441.76 Td (\(7\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.75 441.76 Td (Leverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 123.47 441.76 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 142.22 441.76 Td (equals ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.46 441.76 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 185.70 441.76 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.95 441.76 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 238.20 441.76 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 249.45 441.76 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.69 441.76 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.60 441.76 Td (.) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.75 418.76 Td (\(8\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.75 418.76 Td (T) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 92.62 418.76 Td (angible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 121.55 418.76 Td (gross ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 143.00 418.76 Td (leverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 175.92 418.76 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 194.85 418.76 Td (\(a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 204.29 418.76 Td (non-GAAP) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.96 418.76 Td ( ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 247.40 418.76 Td (financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 281.32 418.76 Td (measure\) ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 316.75 418.76 Td (equals ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 342.18 418.76 Td (total ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 360.62 418.76 Td (assets ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 384.06 418.76 Td (less ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 400.01 418.76 Td (goodwill ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 434.45 418.76 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 449.89 418.76 Td (identifiable ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.32 418.76 Td (intangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 531.75 418.76 Td (assets ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.75 409.76 Td (divided ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.75 409.76 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 127.76 409.76 Td (tangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.76 409.76 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.09 409.76 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 191.09 409.76 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 216.09 409.76 Td (LLC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 235.10 409.76 Td (member's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 271.72 409.76 Td (equity) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 293.63 409.76 Td (. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 297.74 409.76 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.74 409.76 Td (tangible ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 344.74 409.76 Td (gross ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 365.75 409.76 Td (leverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 398.24 409.76 Td (ratio ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 416.74 409.76 Td (is ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 424.75 409.76 Td (used ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 443.25 409.76 Td (by ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 454.26 409.76 Td (rating ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 477.26 409.76 Td (agencies ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 510.25 409.76 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 519.26 409.76 Td (assessing ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.75 400.76 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 98.08 400.76 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 120.32 400.76 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 145.56 400.76 Td (LLC's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 169.94 400.76 Td (leverage ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 202.66 400.76 Td (ratio.) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 70.75 377.76 Td (\(9\)) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.75 377.76 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 93.25 377.76 Td (aR ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 105.36 377.76 Td (estimates ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 140.96 377.76 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.06 377.76 Td (potential ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 187.66 377.76 Td (loss ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 203.77 377.76 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 212.88 377.76 Td (value ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.48 377.76 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 244.09 377.76 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 254.42 377.76 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.51 377.76 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 301.62 377.76 Td (LLC's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 325.85 377.76 Td (trading ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 353.45 377.76 Td (positions ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 388.06 377.76 Td (due ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 403.17 377.76 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 412.28 377.76 Td (adverse ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 441.87 377.76 Td (market ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 468.96 377.76 Td (movements ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 512.56 377.76 Td (over ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 530.67 377.76 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 536.77 377.76 Td (one-) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.75 368.76 Td (day ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 103.59 368.76 Td (time ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.43 368.76 Td (horizon ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 152.76 368.76 Td (with ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 171.60 368.76 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.44 368.76 Td (95% ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 197.78 368.76 Td (confidence ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 240.10 368.76 Td (level. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 262.47 368.76 Td (The ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.31 368.76 Td (quarter ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 307.63 368.76 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.97 368.76 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.79 368.76 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 386.89 368.76 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 407.73 368.76 Td (includes ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.56 368.76 Td (two ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 456.91 368.76 Td (months ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 486.25 368.76 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 496.59 368.76 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 506.92 368.76 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.75 368.76 Td (Group ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.75 359.76 Td (LLC's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 112.53 359.76 Td (investments ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 158.18 359.76 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 167.84 359.76 Td (LAM, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 192.75 359.76 Td (which ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 217.40 359.76 Td (were ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 237.54 359.76 Td (transferred ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 279.18 359.76 Td (to ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 288.84 359.76 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 299.17 359.76 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 321.81 359.76 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.47 359.76 Td (LLC ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 367.12 359.76 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 378.78 359.76 Td (October ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 410.42 359.76 Td (1, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 419.83 359.76 Td (2018 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 440.49 359.76 Td (from ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 460.64 359.76 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 470.97 359.76 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 493.62 359.76 Td (Financial ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 529.77 359.76 Td (Group ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.75 350.76 Td (Inc. ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 102.86 350.76 Td (For ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 116.74 350.76 Td (a ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 122.10 350.76 Td (further ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 147.96 350.76 Td (discussion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 186.84 350.76 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 195.71 350.76 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 208.07 350.76 Td (calculation ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 248.93 350.76 Td (of ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 257.70 350.76 Td (V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 263.20 350.76 Td (aR, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 276.82 350.76 Td (see ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 289.68 350.76 Td ("V) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 298.86 350.76 Td (alue-at-Risk" ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 347.89 350.76 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 356.26 350.76 Td (Part ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 372.13 350.76 Td (II, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 381.75 350.76 Td (Item ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 399.61 350.76 Td (7 ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 405.48 350.76 Td ("Management's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 462.64 350.76 Td (Discussion ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 503.51 350.76 Td (and ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 517.57 350.76 Td (Analysis" ) Tj ET Q BT /F1 9.00 Tf ET q 0 0 0 rg BT 87.75 341.76 Td (in ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 97.00 341.76 Td (Jef) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 107.33 341.76 Td (feries ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 129.57 341.76 Td (Group ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 154.81 341.76 Td (LLC's ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 178.69 341.76 Td (Annual ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 207.44 341.76 Td (Report ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 234.18 341.76 Td (on ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 245.43 341.76 Td (Form ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 267.18 341.76 Td (10-K ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 287.93 341.76 Td (for ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 300.67 341.76 Td (the ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 313.92 341.76 Td (year ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 331.66 341.76 Td (ended ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 355.39 341.76 Td (November ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 395.63 341.76 Td (30, ) Tj ET Q q 0 0 0 rg BT 409.13 341.76 Td (2017.) Tj ET Q BT /F1 10.00 Tf ET endstream endobj 39 0 obj <> /View <>>>>> endobj 40 0 obj <> /View <>>>>> endobj 41 0 obj <> endobj 42 0 obj <> stream xy\E7~n{{w'd'52 HaGPPA!"" b-&h,+TLy?:uk?uΩoH""?W~.Xv3&rm 2\jMgwm'CڴzlycǏ\ rBjx\DsV@{twocmC{Iwl11z:1m!t-\q3D.:yz'Wɨp[_F=>E"ǢӦ/|K&_~=!wn-az3¦h$7,ؑ2Oo_eSFLlk}Fg[F>|;